Cổ phiếu của Pure Storage (PSTG) đã giảm hơn 5% trước khi thị trường chứng khoán mở cửa vào thứ Ba sau khi các nhà phân tích của UBS hạ cấp từ 'Trung lập' xuống 'Bán'.
Sự thay đổi xếp hạng này là do đánh giá của UBS rằng công ty cung cấp giải pháp lưu trữ dữ liệu bằng công nghệ bộ nhớ flash phải đối mặt với sự kết hợp của các yếu tố: tăng trưởng chậm hơn, giảm tỷ lệ phần trăm thị trường mà nó kiểm soát, định giá quá cao và đánh giá quá cao tác động của trí tuệ nhân tạo đối với hoạt động kinh doanh của mình.
Các nhà phân tích dự đoán rằng mức tăng doanh thu hàng năm của PSTG sẽ chậm lại còn khoảng 8% trong năm năm tới, thấp hơn đáng kể so với tốc độ tăng trưởng 16% được thấy trong năm năm qua. Công ty cũng hy vọng thị phần của công ty trong lĩnh vực lưu trữ all-flash sẽ ổn định ở mức khoảng 15%. Ngoài ra, UBS dự đoán rằng doanh thu của công ty cho năm tài chính 2026 và 2027 sẽ lần lượt thấp hơn 6% và 10% so với ước tính trung bình.
Việc hạ cấp cũng phản ánh sự sụt giảm thị phần, với tỷ lệ phần trăm của Pure trong thị trường lưu trữ tất cả flash trong mười hai tháng qua giảm khoảng 0,8% xuống còn 14,5%. Điều này được cho là do các sản phẩm mới như C-series của NetApp đang ngày càng trở nên phổ biến với các doanh nghiệp lớn, theo các nhà phân tích.
Về giá trị thị trường của công ty, UBS chỉ ra rằng giá cổ phiếu đã tăng khoảng 83% kể từ đầu năm, cao hơn nhiều so với mức tăng 15% của chỉ số S&P 500. Mức tăng này trái ngược với mức giảm 1% doanh thu dự kiến cho các năm tài chính 2025 và 2026.
Ngoài ra, các nhà phân tích nhận xét rằng mặc dù thị trường đã lạc quan về tiềm năng đầu tư vào cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo để thúc đẩy tăng trưởng của PSTG, họ tin rằng chi tiêu cho lưu trữ liên quan đến AI có thể sẽ tăng với tốc độ chậm hơn so với dự đoán của thị trường và sẽ được kết nối nhiều hơn với các hoạt động suy luận, đại diện cho một phân khúc có tốc độ tăng trưởng chậm hơn so với các hoạt động đào tạo.
Hơn nữa, họ tuyên bố rằng "Các công ty tư nhân như Weka, VAST Data và Hammerspace đang mở rộng thị phần của họ, thể hiện qua thông báo gần đây của Meta về sự hợp tác với Hammerspace để cùng phát triển và triển khai hệ thống tệp mạng song song (NFS) trong các cụm GenAI của mình".
Mặc dù hạ cấp, các nhà phân tích đã tăng nhẹ mục tiêu giá của họ đối với cổ phiếu PSTG từ 44 đô la lên 47 đô la.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.