Hôm thứ Năm, Goldman Sachs đã thay đổi lập trường của mình đối với Citigroup Inc. (NYSE: C), nâng cấp cổ phiếu của ngân hàng từ Trung lập lên Mua và nâng mục tiêu giá lên 68 đô la từ 55 đô la. Việc sửa đổi phản ánh mức tăng dự kiến 18%, dựa trên lợi nhuận dự kiến trên vốn chủ sở hữu chung hữu hình (ROTCE) khoảng 9,5% vào năm 2026, cao hơn khoảng 80 điểm cơ bản so với kỳ vọng đồng thuận.
Goldman Sachs trích dẫn một số yếu tố cho triển vọng lạc quan về cổ phiếu Citi. Ngân hàng dự kiến sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) khoảng 4% đến năm 2026. Ngoài ra, việc thực hiện các chiến lược đơn giản hóa và tái tổ chức kinh doanh của Citi được dự đoán sẽ đóng góp tích cực trong thời gian tới. Việc rút khỏi nhượng quyền thương mại tiêu dùng quốc tế không cốt lõi cũng được dự đoán sẽ giải phóng vốn.
Phân tích của Goldman Sachs cho thấy Citi có tiềm năng tăng doanh thu đồng thời giảm chi phí. Ngân hàng cũng được cho là có khả năng đáng kể để mua lại cổ phiếu hoặc mở rộng bảng cân đối kế toán, đặc biệt nếu có những thay đổi quan trọng đối với các quy tắc Basel 3 Endgame (B3E).
Mặc dù có một rủi ro đáng chú ý là Citi có thể không đạt được mục tiêu ROTCE trung hạn là 11-12% vào năm 2026, như đã nêu trong Ngày Nhà đầu tư năm 2022, Goldman Sachs tin rằng định giá thị trường hiện tại đã tính đến khả năng lợi nhuận mục tiêu thấp hơn. Công ty hy vọng sẽ có sự cải thiện đáng kể về lợi nhuận cho mỗi doanh nghiệp của Citi vào năm 2026.
Để phù hợp với những dự báo này, Goldman Sachs đã cập nhật ước tính thu nhập cho Citi cho các năm 2024, 2025 và 2026, với các thay đổi lần lượt là -2%, + 4% và -1%. Công ty cũng tăng ước tính giá trên thu nhập (P/E) cho năm 2024 lên 12,5 lần, dẫn đến mục tiêu giá mới là 68 USD. Sự điều chỉnh này chỉ ra tiềm năng tăng giá 18% cho cổ phiếu Citi.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.