Hôm thứ Tư, Piper Sandler đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Ballard Power Systems (NASDAQ: BLDP), một nhà sản xuất pin nhiên liệu, giảm xuống còn 2,30 đô la từ 3,00 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Underweight đối với cổ phiếu. Phân tích của công ty theo sau hoạt động tài chính gần đây của Ballard, thể hiện sự pha trộn giữa kết quả tích cực và tiêu cực.
Ballard Power Systems báo cáo số liệu doanh thu vượt quá cả kỳ vọng của Piper Sandler và Street lần lượt là 23% và 33%. Tuy nhiên, khoản lỗ EBITDA của công ty đã tăng lên 44 triệu USD, thấp hơn dự báo khoảng 29%. Sự thiếu hụt này một phần là do việc ghi giảm hàng tồn kho đáng kể, ảnh hưởng xấu đến biên lợi nhuận gộp.
Thêm vào những thách thức của Ballard là việc hủy đơn đặt hàng trị giá 22 triệu đô la do vấn đề tài chính của khách hàng. Việc hủy bỏ này đã ảnh hưởng đến tổng số lượng tồn đọng trong ngắn hạn và tổng số lượng tồn đọng, mặc dù lượng đặt phòng tăng kỷ lục trong quý IV, với mức tăng trưởng hàng năm là 24%.
Mặc dù công ty không cung cấp hướng dẫn doanh thu cho năm 2024, nhưng lượng tồn đọng hiện tại cho thấy mức tăng trưởng một con số từ phẳng đến thấp trong năm, với ước tính sửa đổi của Piper Sandler hiện ở mức 107 triệu đô la, giảm so với 110 triệu đô la trước đó và thấp hơn mức đồng thuận trước thu nhập là 125 triệu đô la.
Trên một lưu ý tích cực, Ballard Power Systems đã chuyển trọng tâm chiến lược ra khỏi các khoản đầu tư vào Trung Quốc, thay vào đó chọn phân bổ vốn trong thị trường Hoa Kỳ. Bất chấp sự xoay trục chiến lược này, Piper Sandler bày tỏ lo ngại về dự trữ tiền mặt của Ballard, cho thấy khả năng công ty cạn kiệt tiền trước khi đạt đến quy mô đủ để bù đắp chi phí hoạt động, trừ khi nó tham gia vào các hoạt động thị trường vốn hơn nữa.
Công ty cũng cập nhật phương pháp mục tiêu giá cho Ballard lên giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu (TBVPS) vào cuối năm 2025, từ TBVPS cuối năm 2024 trước đó, dẫn đến mục tiêu giá thấp hơn là 2,30 USD/cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.