Các nhà phân tích của Morgan Stanley đã nâng cấp cổ phiếu Apple lên Top Pick, phản ánh kỳ vọng của họ về chu kỳ nâng cấp kỷ lục sắp tới nhờ sự tích hợp Apple Intelligence vào các thiết bị của hãng.
Như đã thông báo trong sự kiện WWDC 2024, Apple Intelligence sẽ bao gồm các tính năng ra lệnh kích hoạt bằng giọng nói nâng cao, Siri nâng cấp, các tính năng Generative AI mới và các mô hình nền tảng rộng hơn thông qua tích hợp ChatGPT.
Các nhà phân tích của Morgan Stanley nhấn mạnh: “Chúng tôi coi Apple Intelligence là sản phẩm gần gũi nhất có thể với một trợ lý ảo thông minh thực sự trên thị trường hiện nay”.
Họ dự đoán rằng Apple Inc (NASDAQ:AAPL) sẽ xuất xưởng 235 triệu iPhone trong năm tài chính 2025 và 262 triệu chiếc trong năm tài chính 26, cao hơn 2-12% so với ước tính đồng thuận. Những dự báo này được hỗ trợ bởi phân tích cơ sở cài đặt rộng rãi của Apple và tiềm năng nâng cấp.
Chỉ 15% cơ sở thiết bị hiện tại của Apple có thể hỗ trợ các tính năng AI, cho thấy cơ hội nâng cấp đáng kể khi người dùng chuyển sang các thiết bị được trang bị chip A17 Pro hoặc M-series.
Báo cáo của Morgan Stanley cũng nhấn mạnh rằng Apple đang bước vào năm tài chính 25 và “rất có thể là đợt nâng cấp iPhone lớn nhất trong lịch sử”.
Các nhà phân tích ước tính rằng 31% trong số 700 triệu chiếc iPhone có thể nâng cấp sẽ được thay thế trong vòng 12 tháng tới, thúc đẩy số lượng lô hàng dự kiến. Tại Hoa Kỳ, nơi quyền truy cập vào Apple Intelligence sẽ được thực hiện ngay lập tức, tỷ lệ nâng cấp dự kiến sẽ đạt mức kỷ lục 36% vào năm tài chính 2025.
Trên toàn cầu, chu kỳ thay thế iPhone dự kiến sẽ tăng tốc hơn nữa trong năm tài chính 2026, nhờ hỗ trợ ngôn ngữ rộng hơn cho Apple Intelligence, các cải tiến phần mềm bổ sung và các tính năng phần cứng mới. Chu kỳ này dự kiến sẽ mang lại 262 triệu lô hàng, đại diện cho mức cao nhất mọi thời đại và cao hơn 12% so với ước tính đồng thuận.
Ngoài tăng trưởng đơn vị, Morgan Stanley lưu ý rằng sự chuyển dịch sang các mẫu iPhone cao cấp dự kiến sẽ thúc đẩy mức tăng trưởng giá bán trung bình (ASP) hàng năm là 4-5% trong năm tài chính 2025 và 2026.
Các nhà phân tích cho biết: “Sự tăng trưởng của số lượng đơn vị iPhone sẽ chiếm 36% tổng mức tăng trưởng doanh thu của Apple trong năm tài chính 2026, mức tăng trưởng của iPhone ASP và iPad cao hơn sẽ chiếm thêm 26% trong tổng mức tăng trưởng doanh thu”.
Họ cũng đặt mục tiêu giá mới là 273 USD cho cổ phiếu Apple, ngụ ý tiềm năng tăng giá hơn 18% so với mức hiện tại.