Khi FTSE Russell chuẩn bị cho đợt phục hồi hàng năm vào thứ Sáu tuần này, một sự gia tăng đáng kể các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) được dự đoán sẽ ảnh hưởng nặng nề đến cấu trúc mới của các chỉ số chuẩn. Russell Reconstitution, thường dẫn đến một trong những ngày giao dịch bận rộn nhất trong năm, sẽ có hiệu lực sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Sáu. Điều này đánh dấu đỉnh cao của bản cập nhật chỉ số hàng năm của FTSE Russell, một quá trình thúc đẩy các nhà quản lý quỹ sắp xếp lại danh mục đầu tư của họ để phù hợp với trọng số và thành phần chỉ số đã sửa đổi.
Sự phục hồi tác động đến một loạt các chỉ số Russell, bao gồm chỉ số Russell 1000, bao gồm các cổ phiếu vốn hóa lớn và chỉ số Russell 2000 của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Hai chỉ số này cùng nhau tạo thành Russell 3000 Russell 2000 ionally, các chỉ số phong cách như tăng trưởng Russell 1000 và chỉ số giá trị Russell 2000 cũng sẽ trải qua những thay đổi.
Kể từ lần phục hồi cuối cùng, các cổ phiếu liên quan đến AI như NVIDIA (NASDAQ: NVDA) và Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) đã trải qua một đợt phục hồi mạnh mẽ. Cổ phiếu của NVIDIA đã tăng khoảng 180% và Super Micro đã tăng hơn 230%. Các mức tăng đáng chú ý khác bao gồm Meta Platforms (NASDAQ: META) với mức tăng gần 75% và Microsoft (NASDAQ: NASDAQ:MSFT) tăng hơn 31%.
Theo chiến lược gia cổ phiếu Steven DeSantis của Jefferies, chỉ số tăng trưởng Russell 1000 hiện sẽ có ít hơn 400 cổ phiếu, với năm cái tên hàng đầu chiếm hơn 44% wei Russell 2000 của chỉ số được ghi nhận, "Tất cả những tên tuổi hàng đầu tiếp tục nhận được tỷ lệ chunkier và chunkier hơn." Sự thay đổi trọng số cũng sẽ ảnh hưởng đến chỉ số tăng trưởng Russell 2000, với mức giảm dự kiến 4,6% trong trọng số của lĩnh vực công nghệ và tăng 3,4% đối với chăm sóc sức khỏe.
Bryant VanCronkhite, nhà quản lý danh mục đầu tư cấp cao tại Allspring Global Investments, nhấn mạnh rằng khoảng hai phần ba các thành phần chỉ số tăng trưởng Russell 1000 sẽ tập trung vào các lĩnh vực dịch vụ công nghệ và truyền thông. Ông cũng đề cập rằng khoảng 45 cổ phiếu dự kiến sẽ thoát khỏi chỉ số tăng trưởng, giảm số lượng xuống chỉ còn hơn 390 tên, trái ngược với khoảng 870 của chỉ số giá trị.
Bản chất không thường xuyên của việc tái cấu trúc FTSE Russell, xảy ra hàng năm với việc bổ sung hàng quý các đợt chào bán công khai ban đầu, trái ngược với các nhà cung cấp chỉ số khác liên tục cập nhật chỉ số của họ. Sự kiện phục hồi được công bố rộng rãi thúc đẩy hoạt động thị trường bổ sung vì nó tạo cơ hội cho các nhà đầu tư tận dụng sự thay đổi giá tiềm năng.
Trong đợt tái cấu trúc tháng 6/2023, Sở giao dịch chứng khoán New York và Nasdaq chứng kiến 72,7 tỷ USD và 61,7 tỷ USD cổ phiếu Mỹ được giao dịch lần lượt trong những thời điểm đóng cửa phiên giao dịch ngày thứ Sáu, theo báo cáo của FTSE Russell. Hơn nữa, chiến lược gia cổ phiếu cấp cao của UBS Patrick Palfrey ước tính rằng các nhà quản lý tăng trưởng vốn hóa lớn đang thiếu 16,7% trong mười cổ phiếu chuẩn hàng đầu. Palfrey dự đoán sự gia tăng trong 10 công ty hàng đầu trong chỉ số tăng trưởng Russell 1000 từ 56,1% lên 61,3% sau bản cập nhật năm nay.
Bất chấp sự tập trung ngày càng tăng ở các cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn như NVIDIA, các nhà phân tích của UBS cho rằng tác động của việc tái cân bằng đối với áp lực mua có thể được kiềm chế bởi các quy tắc đa dạng hóa danh mục đầu tư, điều này có thể làm tăng lỗi theo dõi giữa các nhà quản lý tăng trưởng.
Tính đến tháng 12/2023, khoảng 10,5 nghìn tỷ USD tài sản đã được chuẩn hóa theo các chỉ số của Mỹ, với tổng số tài sản toàn cầu là 15,9 nghìn tỷ USD. Mặc dù Russell cung cấp các chỉ số giới hạn hoặc loại trừ các cổ phiếu vốn hóa thị trường lớn nhất, nhưng hiện tại không có kế hoạch sửa đổi phương pháp luận của các chỉ số để giải quyết sự tập trung của thị trường.
Catherine Yoshimoto, Giám đốc quản lý sản phẩm của Russell US Indexes tại FTSE Russell, cho biết: "Chúng tôi ở đây với tư cách là nhà cung cấp chỉ số để phản ánh thị trường. Đó là những gì chúng tôi luôn nghe được từ khách hàng của mình mà họ muốn." Yoshimoto cũng chỉ ra rằng FTSE Russell đang khám phá các giải pháp thay thế như chỉ số giới hạn hoặc loại trừ cho các khách hàng có nhu cầu khác nhau.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.