Hôm thứ Năm, CFRA Research đã sửa đổi lập trường của mình đối với Adidas (ETR:ADSGN), hạ cấp cổ phiếu từ "Giữ" xuống "Bán" và giảm mục tiêu giá 12 tháng từ 165 EUR xuống 150 EUR. Động thái này phản ánh những lo ngại về triển vọng tài chính của gã khổng lồ đồ thể thao trong bối cảnh thách thức tiền tệ và áp lực cạnh tranh.
Adidas đã báo cáo doanh thu năm 2023 bị ảnh hưởng 1 tỷ EUR do biến động tiền tệ không thuận lợi, xu hướng dự kiến sẽ tiếp tục vào năm 2024. Công ty dự kiến tăng trưởng trung bình một con số về doanh thu trung lập tiền tệ cho năm 2024, với mục tiêu lợi nhuận hoạt động là 500 triệu EUR.
"Chúng tôi nhận thấy sự sụt giảm phía trước đối với cổ phiếu do lực cản tiếp tục từ việc Yeezy rời đi, dịch tiền tệ tiêu cực và sự cạnh tranh tiếp tục trong giày dép và may mặc từ các thương hiệu mới như HOKA và ON", CFRA Research cho biết trong một lưu ý.
Mục tiêu giá sửa đổi là 150 EUR dựa trên bội số giá trên thu nhập kỳ hạn (P/E) gấp 27,3 lần ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2025 của CFRA Research. Mức định giá này thể hiện mức giảm so với hệ số P/E kỳ hạn trung bình 10 năm của Adidas là 32,6 lần. Nhìn xa hơn một năm 2024 đầy thách thức, công ty đã điều chỉnh ước tính EPS năm 2024 giảm 3,50 EUR xuống 2,50 EUR và đặt ước tính EPS năm 2025 ở mức 5,50 EUR.
Adidas cũng đã công bố kết quả sơ bộ chưa được kiểm toán cho năm 2023, cho thấy doanh thu giảm 5% xuống còn 21,4 tỷ EUR. Lợi nhuận hoạt động trong cùng kỳ giảm mạnh xuống còn 268 triệu EUR, giảm so với 669 triệu EUR vào năm 2022. Việc hạ cấp và điều chỉnh giá mục tiêu phản ánh quan điểm của nhà phân tích về những cơn gió ngược tài chính mà Adidas phải đối mặt trong thời gian tới.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Sau khi CFRA Research hạ cấp Adidas, các số liệu thời gian thực từ InvestingPro vẽ nên một bức tranh sắc thái về sức khỏe tài chính của công ty đồ thể thao. Với vốn hóa thị trường là 33,47 tỷ USD, Adidas được công nhận là một công ty nổi bật trong ngành Dệt may, May mặc & Hàng xa xỉ. Mặc dù vậy, hệ số P/E đã điều chỉnh của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 3/2023 ở mức âm -233,73, cho thấy công ty hiện không có lãi.
Các nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới, phù hợp với đánh giá của CFRA Research về những thách thức tài chính. Dữ liệu của InvestingPro cũng cho thấy doanh thu giảm nhẹ -2,78% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2023. Hơn nữa, Adidas đang giao dịch ở mức giá cao / bội số sổ sách là 5,78, điều này có thể làm dấy lên lo ngại về định giá của cổ phiếu so với tài sản ròng của nó.
InvestingPro Tips cho thấy rằng trong khi Adidas hoạt động với mức nợ vừa phải, thu nhập ròng dự kiến sẽ giảm trong năm nay. Tuy nhiên, có một lớp lót bạc khi các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay, điều này có thể báo hiệu sự thay đổi cho các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ các chỉ số hiệu suất của Adidas.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết và mẹo. Hiện tại, InvestingPro đang chạy chương trình giảm giá Tết đặc biệt với mức giảm giá lên đến 50% khi đăng ký. Sử dụng mã phiếu giảm giá SFY24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 2 năm hoặc SFY241 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 1 năm. Với nhiều mẹo hơn có sẵn trên nền tảng, các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn về việc nắm giữ Adidas của họ và các cơ hội đầu tư khác.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.