Cơ hội và rủi ro đan xen: Nhà đầu tư cần chủ động điều chỉnh danh mục

Ngày đăng 11:07 04/06/2025
© Reuters

Investing.com - Theo ông Hồ Hữu Tuấn Hiếu – chuyên gia chiến lược đầu tư của SSI Research – trong bối cảnh thị trường đang có dấu hiệu chững lại, chiến lược đầu tư nên chuyển sang hướng thận trọng hơn. Nhà đầu tư được khuyến nghị duy trì tỷ trọng cổ phiếu ở mức khoảng 60%, đồng thời chủ động giảm bớt các mã đã tăng mạnh trong thời gian qua để bảo toàn lợi nhuận.

Hiện có hai nhóm cổ phiếu đang được SSI đánh giá là có tiềm năng bao gồm: nhóm có nền tảng cơ bản tốt và còn nhiều dư địa tăng giá trong trung hạn (có thể mua vào ở vùng giá thấp để nắm giữ); và nhóm cổ phiếu có tín hiệu kỹ thuật tích cực.

Ông Hiếu cho rằng việc dự báo chỉ số thị trường theo ngày là điều khó khăn, nhưng nhà đầu tư hoàn toàn có thể và nên lập kế hoạch giao dịch theo tuần hoặc theo tháng. Việc này cần dựa trên các dữ kiện từ quá khứ, diễn biến hiện tại và các yếu tố ngoại biên như lịch sự kiện, tình hình kinh tế quốc tế, xu hướng dòng tiền… để có thể đưa ra chiến lược phù hợp.

Đánh giá về thị trường trong nước, ông Hiếu nhận định rằng mặc dù thị trường có phần chững lại trong tuần gần đây, tháng 5 vẫn là một tháng tích cực khi VN-Index tăng hơn 100 điểm, lên mức cao nhất trong nhiều tháng qua. Tuy nhiên, đà tăng này chủ yếu đến từ nhóm cổ phiếu họ Vingroup (HM:VIC). Nếu loại trừ ảnh hưởng của nhóm này (ước tính khoảng 90–100 điểm), thị trường nhìn chung vẫn đang trong trạng thái phân hóa.

So với mức đáy vào ngày 2/4 do ảnh hưởng bởi thông tin thuế quan, hiện chỉ có khoảng 67 mã cổ phiếu vốn hóa lớn (trên 1.000 tỷ đồng) hồi phục hoàn toàn về giá, trong khi 164 mã vẫn chưa trở lại mức trước đó. Điều này cho thấy sức hồi phục của thị trường là không đồng đều, dù về mặt kỹ thuật thì thị trường đã hồi phục.

Một tín hiệu khác đáng theo dõi là động thái từ khối ngoại. Mặc dù xu hướng bán ròng vẫn hiện diện tại Việt Nam cũng như toàn khu vực châu Á trong năm 2024, nhưng gần đây đã có dấu hiệu đảo chiều nhẹ. Trong bối cảnh căng thẳng thương mại leo thang và có xu hướng dịch chuyển tài sản khỏi Mỹ, dòng vốn ngoại đang có dấu hiệu chuyển hướng sang các thị trường mới nổi, trong đó có Đông Nam Á. Việt Nam tuy chưa phải điểm đến chính như Indonesia hay Ấn Độ, nhưng triển vọng lan tỏa là có thể kỳ vọng.

Một số nhóm ngành nhạy cảm với giá hàng hóa (như thép, dầu khí, thủy sản…) cũng cần được theo dõi sát. Dù chưa có biến động lớn về giá, các cổ phiếu này vẫn có thể bị tác động. Với vận tải biển, các doanh nghiệp như HAH, PVT cần được phân tích riêng dựa trên tuyến vận hành và đội tàu thay vì chỉ nhìn giá cước vận tải chung.

Về các tín hiệu riêng lẻ hỗ trợ thị trường tuần qua, có thể kể đến Đại hội cổ đông của GAS với thông tin về kế hoạch đầu tư tham vọng và kết quả kinh doanh 5 tháng đầu năm tích cực hơn kỳ vọng. VEA cũng gây chú ý khi công bố kế hoạch chia cổ tức cao. Trong khi đó, PNJ nổi lên khi có liên quan đến kết luận thanh tra của Ngân hàng Nhà nước về thị trường vàng, làm tăng sự quan tâm trong ngắn hạn.

HPG cũng nhận được sự chú ý khi ký kết hợp tác với đối tác Đức để cung cấp thiết bị cho nhà máy thép sản xuất ray đường sắt cao tốc. Tuy nhiên, ông Hiếu cảnh báo nhà đầu tư ngắn hạn không nên đặt kỳ vọng quá xa vào các dự án hạ tầng còn lâu mới triển khai như đường sắt cao tốc (khởi công từ 2027), mà nên chú ý hơn đến các dự án có tính thực tiễn gần hơn như tuyến Lào Cai – Hải Phòng.

UBND tỉnh Đồng Nai cũng vừa phê duyệt điều chỉnh quy hoạch khu C4 tại Biên Hòa – được kỳ vọng sẽ hỗ trợ tích cực cho dự án của Nam Long (NLG).

Về định hướng thị trường trong thời gian tới, tháng 6 được dự báo là giai đoạn biến động, do nhà đầu tư chờ đợi kết quả cuối cùng của các cuộc đàm phán thuế quan quốc tế và thời điểm hết hiệu lực của giai đoạn tạm hoãn thuế 90 ngày (dự kiến vào 9/7). Đây là yếu tố có thể tác động mạnh đến tâm lý và dòng vốn nước ngoài trong ngắn hạn.

Với cơ hội đầu tư cụ thể, SSI đưa ra một số mã cổ phiếu tiêu biểu:

  • Cổ phiếu có tín hiệu kỹ thuật tích cực: BAF (giá mục tiêu 39.000 đồng/cp, kỳ vọng lợi nhuận 10%), PTB (giá mục tiêu 59.000 đồng, lợi nhuận dự kiến 7%).

  • Cổ phiếu có cơ bản, tiềm năng tăng dài hạn: PVD (upside 40%), DGC (31%), VNM và HPG (khoảng 30% mỗi mã).

Với rủi ro điều chỉnh, nếu VN-Index đánh mất vùng hỗ trợ kỹ thuật quanh mốc 1.300 điểm, SSI khuyến nghị hạ tỷ trọng danh mục ngắn hạn xuống dưới 50% để hạn chế rủi ro.

Bình luận mới nhất

Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2025 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.