Hôm thứ Năm, Citi đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Western Gas Partners, giao dịch trên Sàn giao dịch chứng khoán New York với mã NYSE: WES, chuyển xếp hạng từ Mua sang Trung lập. Mặc dù hạ cấp, công ty đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu của công ty lên 34,00 đô la, tăng từ mục tiêu trước đó là 30,00 đô la.
Việc hạ cấp diễn ra sau khi Western Gas Partners hoạt động tốt hơn thị trường, với mức tăng đáng chú ý 13% so với Chỉ số MLP Alerian (AMZ). Nhà phân tích từ Citi cho rằng sự gia tăng giá trị cổ phiếu gần đây này là do sự kết hợp của các yếu tố sau khi công bố thu nhập của công ty.
Chúng bao gồm hướng dẫn vượt qua ước tính, bán tài sản tổng cộng 790 triệu đô la với bội số có lợi gấp 9,6 lần và thông báo tăng đáng kể 52% trong phân phối, dẫn đến lợi suất hơn 10%.
Phân tích của Citi chỉ ra rằng ba diễn biến tích cực này chủ yếu được tính vào giá cổ phiếu hiện tại, dẫn đến giao dịch cổ phiếu ngang bằng với các công ty cùng ngành khí đốt và chế biến (G&P). Do đó, công ty xem cân bằng rủi ro-phần thưởng cho cổ phiếu là đồng đều hơn vào thời điểm này.
Nhìn về phía trước, nhà phân tích vẫn lạc quan về tiềm năng của Western Gas Partners để tăng phân phối ít nhất 4% mỗi năm trong khi giảm chi phí vốn xuống dưới 600 triệu USD. Tuy nhiên, công ty cũng lưu ý rằng phạm vi dòng tiền thắt chặt hơn hiện có rủi ro cao hơn trước. Mặc dù vậy, Western Gas Partners được công nhận vì mức độ tiếp xúc hàng hóa tối thiểu và danh mục hợp đồng kiểu nhận hoặc trả tiền mạnh mẽ, được coi là thuận lợi cho sự ổn định.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.