Hôm thứ Tư, Citi đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Tập đoàn Starbucks (NASDAQ: SBUX), giảm mục tiêu giá của gã khổng lồ cà phê xuống còn 102 đô la từ 103 đô la trước đó trên cổ phiếu của mình, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Phân tích của công ty nhấn mạnh một số yếu tố có khả năng thay đổi lập trường của mình sang quan điểm lạc quan hơn đối với cổ phiếu Starbucks.
Công ty đã vạch ra một loạt các điều kiện có thể dẫn đến đánh giá lạc quan hơn về cổ phiếu của Starbucks, bao gồm một chiến lược rõ ràng để tăng doanh số bán hàng cùng cửa hàng (SSS) của Hoa Kỳ, đặc biệt là thông qua tăng trưởng giao dịch, điều này sẽ làm giảm bớt lo ngại về thu nhập trước tăng trưởng lãi suất và thuế (EBIT) và có thể dẫn đến việc mở rộng bội số của cổ phiếu.
Ngoài ra, một kế hoạch đặc biệt cho thị trường Trung Quốc, nơi các đối thủ cạnh tranh giá rẻ gần đây đã sinh sôi nảy nở, có thể đại diện cho một sự phát triển tích cực cho thương hiệu cao cấp. Các yếu tố khác bao gồm xác định các cơ hội tăng trưởng ngoài Trung Quốc, chứng minh cách giảm chi phí có thể giảm thiểu điểm yếu doanh thu và chiến lược tham gia với các cổ đông để cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về những người ra quyết định trong các đơn vị kinh doanh.
Công ty cũng cung cấp cái nhìn sâu sắc về các cuộc tranh luận chính giữa các nhà đầu tư liên quan đến Starbucks. Những cuộc tranh luận này tập trung vào tình hình lao động của Hoa Kỳ, các sáng kiến cấp cửa hàng để tăng công suất, đề xuất giá trị cho người tiêu dùng, khả năng của thương hiệu để điều hướng sự chậm lại trong nhu cầu của người tiêu dùng Hoa Kỳ, liệu tiết kiệm chi phí có thể duy trì triển vọng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) ngắn hạn hay không, tác động của cạnh tranh ở Trung Quốc đối với cơ hội tăng trưởng và định giá hiện tại của cổ phiếu Starbucks.
Về ước tính tài chính, Citi đã điều chỉnh dự báo EPS năm tài chính 2024 và 2025 cho Starbucks lên 4,02 USD và 4,64 USD, giảm so với dự báo trước đó lần lượt là 4,09 USD và 4,72 USD. Mục tiêu giá mới là 102 đô la dựa trên bội số 13,5 lần của ước tính EBITDA mười hai tháng tới (NTM) của công ty, 12 tháng kể từ bây giờ và xấp xỉ 0,9 lần bội số tương đối, phù hợp với định giá trước đó.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.