Hôm thứ Hai, JPMorgan đã sửa đổi ý kiến của mình về Cisco Systems (CSCO), tiếp tục đưa tin về cổ phiếu với xếp hạng Trung lập sau khi trước đó đánh giá nó là Thừa cân. Ngân hàng đặt mục tiêu giá mới là 53 đô la, giảm so với mục tiêu trước đó là 62 đô la. JPMorgan đã tiếp tục phân tích Cisco với xếp hạng cập nhật này sau một thời gian không đánh giá công ty.
Xếp hạng thấp hơn cho thấy triển vọng thận trọng về triển vọng của Cisco trong trung hạn, bất chấp tình hình ngắn hạn tích cực. JPMorgan chỉ ra rằng mặc dù những thách thức trong lĩnh vực Mạng đang giảm bớt và giá trị thị trường của Cisco có vẻ tương đối thấp, tốc độ tăng trưởng dự kiến cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) hơn 5% hàng năm cho các năm tài chính 2024 đến 2027 được coi là khiêm tốn.
Bộ phận Mạng khuôn viên của Cisco, bao gồm Thiết bị chuyển mạch mạng và thiết bị mạng LAN không dây (WLAN), đang dần phục hồi sau khi nhu cầu tăng đột biến sau đại dịch. Mặc dù những trở ngại bổ sung trong lĩnh vực này đang giảm bớt, JPMorgan dự kiến tốc độ phục hồi chậm hơn mức trung bình cho đến khi chu kỳ thay thế sản phẩm thông thường bắt đầu trở lại.
Ngân hàng cũng lưu ý rằng các bản cập nhật gần đây của Cisco cho dòng Campus Switch, đặc biệt là dòng CAT 9K, đã tiếp cận được một phần lớn khách hàng hiện tại, cho thấy có rất ít cơ hội tăng trưởng doanh số liên quan đến việc phát hành sản phẩm mới khi thị trường chung được cải thiện.
Ngoài ra, JPMorgan ước tính rằng việc mua lại Splunk, một công ty chuyên trích xuất thông tin chi tiết từ dữ liệu do máy móc tạo ra, sẽ đóng góp tích cực vào tăng trưởng doanh số của Cisco khoảng 100 điểm cơ bản (bps). Điều này dự kiến sẽ nâng dự báo tăng trưởng doanh thu cơ bản của Cisco từ 2,5% lên 3,5%.
Tuy nhiên, có tính đến tác động tích cực của việc tích hợp các hoạt động của Splunk trong năm tài chính 2025, tốc độ tăng trưởng EPS hàng năm dự kiến hơn 5% cho FY24-FY27 khiến JPMorgan giữ quan điểm thận trọng. Chỉ với những thay đổi nhỏ trong dự đoán EPS trong trung hạn, ngân hàng khuyên rằng giá cổ phiếu của Cisco nên gần với định giá trung bình lịch sử.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của AI và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.