Vietstock - Chứng khoán phái sinh ngày 09/08/2024: Khối ngoại liên tục mua ròng trong những phiên giao dịch gần nhất
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 08/08/2024. VN30-Index giảm điểm cùng với khối lượng giao dịch nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá thận trọng.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 08/08/2024. Cụ thể, VN30F2408 (F2408) giảm 0.79%, còn 1,240.1 điểm; VN30F2409 (F2409) giảm 0.79%, còn 1,243.1 điểm; hợp đồng VN30F2412 (F2412) giảm 0.9%, còn 1,239.7 điểm; hợp đồng VN30F2503 (F2503) giảm 0.78%, còn 1,243.1 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,243.31 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 08/08/2024, VN30F2408 chịu áp lực bán lớn đến từ phe Short ngay từ đầu phiên, nhưng bên mua dần lấy lại vị thế trong nửa cuối thời gian diễn ra phiên sáng. Bước sang phiên chiều, quyết tâm giành lại thế trận của phe Short được thể hiện rõ khi phe bán ra sức tấn công từ khá sớm khiến cho F2408 lao dốc không phanh và đóng cửa với mức giảm 10 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F2408
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2408 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -3.21 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bớt bi quan.
Biến động VN30F2408 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 7.81% và 7.39% so với phiên ngày 07/08/2024. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2408 tăng 7.76% với 259,664 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2409 đạt 665 hợp đồng, tăng 52.87%.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 08/08/2024 đạt 620 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/08/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh của chỉ số VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 08/08/2024, VN30-Index giảm điểm cùng với khối lượng giao dịch nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá thận trọng.
Bên cạnh đó, VN30-Index đang test lại ngưỡng Fibonacci Projection 23.6% (tương đương vùng 1,245-1,260 điểm) trong bối cảnh chỉ báo MACD tiếp tục hướng đi xuống sau khi cho tín hiệu bán trước đó. Nếu tín hiệu bán được duy trì và chỉ số rơi khỏi vùng hỗ trợ này thì rủi ro điều chỉnh sẽ tăng cao trong các phiên tới.
Biểu đồ phân tích kỹ thuật của chỉ số VN30-Index
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/08/2024, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Bảng tổng hợp định giá các hợp đồng phái sinh trái phiếu Chính phủ
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hợp đồng GB05F2409, GB05F2412 và GB05F2503 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
