Vietstock - Chứng khoán phái sinh 29/01: Basis mở rộng trở lại
Basis đã mở rộng trở lại trong phiên giao dịch đầu tuần, kết phiên đạt -3.76 điểm. Bên cạnh đó, các hợp đồng tương lai ghi nhận việc giảm điểm và khối ngoại bán ròng cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã bi quan hơn.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 28/01/2019
Các hợp đồng phái sinh đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1902 (F1902) giảm 0.33%, đạt 865.0 điểm, VN30F1903 (F1903) giảm 0.29%, dừng tại mức 863.5 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN 30-Index đang ở mức 868.76 điểm.
Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 12.06% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1902 giảm 12.26%, với 113,209 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1903 đạt 504 hợp đồng, giảm 8.36%.
Các hợp đồng tương lai diễn biến khá đồng thuận với thị trường cơ sở khi xuất hiện các nhịp giằng co mạnh vào phiên sáng và giằng co theo chiều giảm điểm vào phiên chiều.
Đồ thị trong phiên của VN30F1902
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/
Basis đã mở rộng trở lại trong phiên giao dịch đầu tuần, kết phiên đạt -3.76 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã trở nên bi quan hơn.
Biến động VN30F1902 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/01/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI
Trong phiên giao dịch ngày 28/01/2019, cả lượng hợp đồng được mua và bán của khối ngoại đều giảm so với phiên giao dịch cuối tuần. Tuy nhiên, lượng hợp đồng mua giảm đáng kể khiến cho khối này tiếp tục bán ròng vào cuối phiên.
Nguồn: VietstockFinance
IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index tăng điểm phiên thứ 3 liên tiếp và duy trì nằm trên middle của Bollinger Bands nên xu hướng tăng ngắn hạn vẫn chưa bị đảo ngược.
Tuy nhiên, khối lượng đột ngột giảm mạnh dưới mức trung bình 20 phiên. Mặt khác, chỉ báo Stochastic Oscillator đã tiến vào vùng overbought cho thấy rủi ro là khá lớn.
Chỉ số đang test lại vùng đáy cũ đã bị phá vỡ của tháng 07/2018 (tương đương vùng 860-870 điểm). Đây là vùng kháng cự mạnh mà VN30-Index cần vượt qua để đà tăng được củng cố.
Nguồn: VietstockUpdater
V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 28/01/2019
Nguồn: VietstockFinance
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock