Vietstock - Chứng khoán phái sinh 28/11: Rung lắc mạnh
Basis của VN30F1812 mở rộng rất lớn (kết phiên đạt -10.90 điểm) cho thấy giới đầu tư phái sinh vẫn lo ngại về khả năng VN30-Index tiếp tục trạng thái rung lắc trong phiên 28/11.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 27/11/2018
Các hợp đồng phái sinh đồng loạt giảm điểm trong phiên hôm nay. VN30F1812 (F1812) giảm 0.67%, đạt 884.40 điểm. VN30F1901 (F1901) giảm 0.72%, dừng tại mức 884.00 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 895.30 điểm.
Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 1.49% so với phiên hôm qua. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1812 tăng 1.04%, có 103,148 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1901 đạt 311 hợp đồng, tăng 2.64%.
Thị trường chứng khoán Mỹ tăng điểm mạnh đã tác động tích cực đến tâm lý nhà đầu tư khiến sắc xanh lan tỏa trên VN30-Index đầu phiên. Tuy nhiên, càng về cuối phiên chiều, đà tăng càng hạ nhiệt trước áp lực bán từ nhóm ngân hàng. VN30-Index kiểm định thất bại mốc tâm lý 900 điểm trong phiên hôm nay. Trên thị trường phái sinh, các hợp đồng tương lai đều tăng trưởng nhẹ. Nhưng đến 13 giờ 54, cả 4 hợp đồng đồng loạt quay đầu giảm điểm mạnh. VN30F1812 đóng cửa dưới mức tham chiếu 6 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F1812
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/
Basis của VN30F1812 mở rộng rất lớn (kết phiên đạt -10.90 điểm) cho thấy giới đầu tư phái sinh vẫn lo ngại về khả năng VN30-Index tiếp tục trạng thái rung lắc trong phiên ngày mai.
Biến động VN30F1812 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/11/2018, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI
Khối lượng mua các hợp đồng tương lai khá cân bằng so với khối lượng bán trong phiên giao dịch 27/11/2018. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư nước ngoài đã ổn định trở lại.
Nguồn: VietstockFinance
IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index xuất hiện của mẫu hình nến Gravestone Doji trong phiên giao dịch ngày 27/11/2018. Chỉ số chưa thể vượt qua mốc 900 điểm.
VN30-Index đang nằm trên middle của Bollinger Bands nên xu hướng tăng vẫn chưa bị đảo ngược.
Chỉ báo MACD duy trì trạng thái cho mua bên dưới ngưỡng 0.
Khối lượng giao dịch tăng nhưng vẫn dưới mức trung bình 20 phiên. Điều này cần được tiếp tục cải thiện mạnh trong các phiên tới.
Nguồn: VietstockUpdater
V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 27/11/2018
Nguồn: VietstockFinance
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
