Vietstock - Chứng khoán phái sinh 27/12: Basis liên tục thu hẹp
Basis tiếp tục thu hẹp so với phiên giao dịch hôm trước và vẫn duy trì giá trị dương, kết phiên đạt 1.98 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư vẫn chưa hoàn toàn lạc quan về tương lai của VN30-Index.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 26/12/2018
Các hợp đồng phái sinh đều giảm điểm trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1901 (F1901) giảm 0.54%, đạt 863.0 điểm. VN30F1902 (F1902) giảm 0.27%, dừng tại mức 863.7 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 861.02 điểm.
Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 1.60% so với phiên hôm qua. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1901 tăng 1.2%, với 152,700 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1902 đạt 745 hợp đồng, giảm 9.7%.
Giá các hợp đồng tương lai đều giằng co mạnh quanh mốc tham chiếu ở phiên sáng. Tuy nhiên, lực bán mạnh xuất hiện khiến cho các hợp đồng tương lai đóng cửa ở mức gần như thấp nhất trong phiên.
Đồ thị trong phiên của VN30F1901
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/
Basis tiếp tục thu hẹp so với phiên giao dịch hôm trước và vẫn duy trì giá trị dương, kết phiên đạt 1.98 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư vẫn chưa hoàn toàn lạc quan về tương lai của VN30-Index.
Biến động VN30F1901 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/12/2018, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI
Giao dịch của các nhà đầu tư nước ngoài có phần sôi động hơn trong phiên giao dịch ngày 26/12/2018.
Mặc dù kết phiên khối này bán ròng nhưng khối lượng không lớn và các hợp đồng được giao dịch khá cân bằng.
Nguồn: VietstockFinance
IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index tiếp tục giảm điểm và bám sát Lower Band của Bollinger Bands trong phiên giao dịch ngày 26/12/2018 nên xu hướng giảm vẫn tiếp diễn.
Chỉ báo Stochastic Oscillator đang cho mua trở lại trong vùng oversold.
Tuy nhiên, khối lượng sụt giảm mạnh dưới mức trung bình 20 phiên nên rủi ro đang tăng cao.
Nếu vùng 860-880 điểm bị thủng hoàn toàn thì rủi ro sụt giảm tiếp tục sẽ rất lớn.
Nguồn: VietstockUpdater
V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 26/12/2018
Nguồn: VietstockFinance
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
