Vietstock - Chứng khoán phái sinh 22/02: Bật tăng phiên trong ATC
Các hợp đồng tương lai xuất hiện những nhịp giằng co liên tục để rồi bật tăng mạnh trong phiên ATC. Tuy nhiên, basis đang ở mức lớn nhất trong vòng 1 tháng qua nên nhà đầu tư cần thận trọng.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 21/02/2019
Các hợp đồng phái sinh đồng loạt tăng điểm mạnh trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1902 (F1902) tăng 1.77%, đạt 925 điểm, VN30F1903 (F1903) tăng 0.92%, dừng tại mức 910.8 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 926.09 điểm.
Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 9.04% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1902 giảm 56.7%, với 37,825 hợp đồng được khớp lệnh, khối lượng giao dịch của F1903 tăng 324.07%, đạt 52,284 hợp đồng.
Các hợp đồng tương lai xuất hiện các nhịp giằng co liên tục gần như xuyên suốt trong phiên, để rồi bật tăng mạnh vào phiên ATC. Ngoài ra, hợp đồng tương lai F1902 sẽ đáo hạn vào ngày mai nên dòng tiền đổ vào F1903 tăng lên.
Đồ thị trong phiên của VN30F1903
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/
Basis kết phiên đạt -15.29 điểm và nằm ở mức lớn nhất trong vòng 1 tháng qua. Vì vậy, nhà đầu tư cần thận trọng trong thời gian tới.
Biến động VN30F1903 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 22/02/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI
Khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên hôm nay. Số lượng hợp đồng được mua vào chỉ tăng nhẹ trong khi số lượng hợp đồng bán ra tăng rất mạnh.
Nguồn: VietstockFinance
IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index tiếp tục tăng điểm mạnh trong phiên giao dịch ngày 21/02/2019.
Chỉ báo MACD vẫn đang bứt phá và đạt mức cao nhất trong 10 tháng qua nên đà tăng khá vững chắc.
Khối lượng được giữ vững trên mức trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền đang rất ổn định.
VN30-Index chuẩn bị test lại vùng hội tụ của đường SMA 200 ngày và đỉnh cũ tháng 12/2018 (tương đương vùng 928-935 điểm). Khả năng cao chỉ số sẽ có rung lắc tại vùng này.
Nguồn: VietstockUpdater
V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 21/02/2019
Nguồn: VietstockFinance
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
