Vietstock - Chứng khoán phái sinh 20/11: Giao dịch kém sôi động
Basis của VN30F1812 duy trì mức âm khá cao trong phần lớn thời gian giao dịch, kết phiên đạt -7.76 điểm. Điều này cho thấy tâm lý thận trọng của giới đầu tư.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 19/11/2018
Các hợp đồng phái sinh đồng loạt tăng điểm trong phiên hôm nay. VN30F1812 (F1812) tăng 1.26%, đạt 881 điểm. VN30F1901 (F1901) tăng 1.03%, dừng tại mức 880 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 888.76 điểm.
Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 25.85% so với phiên hôm trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1812 giảm 26.21%, có 89,525 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1901 đạt 321 hợp đồng, giảm 30.67%.
Với đà tăng mạnh mẽ trên thị trường cơ sở trước sự dẫn dắt của nhóm Large Cap khiến các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng trưởng. VN30F1812 tăng nhẹ trong phần lớn thời gian giao dịch. Tuy nhiên, đến 14h, lực cầu gia tăng khiến hợp đồng này ghi nhận nhịp tăng mạnh và đóng cửa vượt mức tham chiếu hơn 10 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F1812
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/
Basis của VN30F1812 duy trì mức âm khá cao trong phần lớn thời gian giao dịch, kết phiên đạt -7.76 điểm. Điều này cho thấy tâm lý thận trọng của giới đầu tư.
Biến động VN30F1812 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/11/2018, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI
Tâm lý nhà đầu tư nước ngoài không còn quá bi quan trong phiên giao dịch 19/11/2018. Trái với thị trường cơ sở, khối ngoại mua ròng trở lại trên thị trường phái sinh. Khối lượng bán các hợp đồng tương lai giảm trong khi khối lượng mua tăng nhẹ.
Nguồn: VietstockFinance
IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu trong phiên giao dịch ngày 19/11/2018.
Chỉ số đang test lại middle của Bollinger Bands nên khả năng rung lắc có thể xảy ra.
Khối lượng sụt giảm nhẹ và vẫn đang ở dưới mức trung bình 20 phiên.
Nguồn: VietstockUpdater
V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 19/11/2018
Nguồn: VietstockFinance
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
