Vietstock - Chứng khoán phái sinh 15-19/10/2018: Cân nhắc các vị thế mua
Basic thu hẹp cho thấy giới đầu tư đang kỳ vọng vào sự hồi phục của VN30-Index. Bên cạnh đó, sự sụt giảm thanh khoản của thị trường cơ sở thể hiện tình trạng cạn cung đang xuất hiện. Những yếu tố trên nhiều khả năng sẽ mở ra các cơ hội mua mới trên thị trường phái sinh.
Cơ hội cho các vị thế mua?
Diễn biến tiêu cực của thị trường chứng khoán toàn cầu đã ảnh hưởng lớn đến tâm lý của giới đầu tư khiến áp lực bán tháo trải đều trên diện rộng. Mức điều chỉnh lớn giúp các vị thế bán chiếm ưu thế toàn diện.
Tuy nhiên, trong phiên cuối tuần, lực cầu bắt đáy ở các vùng giá thấp gia tăng cùng sự tăng trưởng của nhóm Large Cap khiến khả năng phục hồi trên thị trường cơ sở được cải thiện. Basic của F1810 thu hẹp, đạt -0.51 điểm, cho thấy giới đầu tư đặt kỳ vọng vào kịch bản hồi phục của VN30-Index.
Bên cạnh đó, sự sụt giảm thanh khoản cho thấy tình trạng cạn cung ngắn hạn đã xuất hiện. Triển vọng hồi phục của thị trường nhiều khả năng đã trở nên rõ ràng hơn. Do đó, giới đầu tư có thể cân nhắc các vị thế mua trong phiên giao dịch đầu tuần sau. Một điểm cần lưu ý là chỉ báo RSI sắp đi vào vùng quá mua nên rùi ro rung lắc vẫn còn tiếp diễn.
Như vậy, basic thu hẹp cho thấy giới đầu tư đang kỳ vọng vào sự hồi phục của VN30-Index. Bên cạnh đó, sự sụt giảm thanh khoản của thị trường cơ sở thể hiện tình trạng cạn cung đã đang xuất hiện. Những yếu tố trên nhiều khả năng sẽ mở ra các cơ hội mua mới trên thị trường phái sinh.
Nguồn: VietstockFinance
Định giá hợp lý của các hợp đồng tương lai hiện tại
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/10/2018, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu chính phủ sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi ngân hàng với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index – MACD phá vỡ ngưỡng 0
VN30-Index tăng điểm trở lại trong phiên giao dịch cuối tuần 12/10/2018 sau nhiều phiên sụt giảm liên tục.
Khối lượng giao dịch giảm mạnh so với phiên 11/10/2018 nhưng vẫn duy trì trên trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư không quá bi quan.
MACD đã phá vỡ ngưỡng 0 nên rủi ro rung lắc tăng cao.
Chỉ số duy trì vị thế nằm dưới các đường MA trung và dài hạn nên dự kiến xu hướng giảm vẫn chưa đảo chiều.
Đồ thị biến động của VN30 theo khung thời gian daily
Phòng Tư vấn Vietstock
