Vietstock - Chứng khoán phái sinh 09/05: Tốt xấu đan xen
Basis tiếp tục thu hẹp và bất ngờ đạt giá trị dương 0.52 điểm. Tuy nhiên, các hợp đồng lại giảm điểm và khối ngoại bán ròng mạnh làm cho tình hình trở nên phức tạp.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 08/05/2019
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm nhẹ trong phiên giao dịch ngày 09/05/2019. VN30F1905 (F1905) đóng cửa tại mức 873.3 điểm, giảm 0.05%. VN30F1906 (F1906) giảm 0.03%, dừng tại mức 870.5 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 872.78 điểm.
Giá trị giao dịch giảm 14.61% trong phiên giao dịch ngày 08/05/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1905 giảm 15.63%, với 91,122 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1906 đạt 2,405 hợp đồng, tăng 74.28%.
Các hợp đồng phái sinh mở cửa ở mức thấp trong phiên giao dịch ngày 08/05/2019. Sau đó các hợp đồng liên tục hồi phục và thu hẹp đà giảm trong phiên sáng. Đến cuối phiên, tuy lực cầu khá mạnh mạnh nhưng vẫn không thể giúp giá vượt qua mốc tham chiếu.
Đồ thị trong phiên của VN30F1905
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/
Basis tiếp tục thu hẹp và bất ngờ đạt giá trị dương 0.52 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đã lạc quan hơn về triển vọng của VN30-Index.
Biến động của VN30F1905 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/05/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI
Khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 08/05/2019. Lượng hợp đồng được mua vào giảm, trong khi lượng hợp đồng được bán ra tang đáng kể. Điều này cho thấy tâm lý khối này đang bi quan hơn.
Nguồn: VietstockFinance
IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index giảm điểm phiên thứ 3 liên tiếp và đang test ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% (tương đương vùng 870-875 điểm). Nếu ngưỡng này bị thủng thì nhiều khả năng chỉ số sẽ quay về vùng đáy cũ tháng 01/2019 (tương đương vùng 830-840 điểm).
Chỉ báo MACD tiếp tục giảm và đã cho bán trở lại nên rủi ro tăng lên.
Khối lượng duy trì nằm trên mức trung bình 20 phiên trong 4 phiên liên tiếp cho thấy các nhà đầu tư đang giao dịch khá sôi động trong ngắn hạn.
Nguồn: VietstockUpdater
V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 08/05/2019
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
