Vietstock - Chứng khoán phái sinh 08/11: Giằng co quanh ngưỡng tham chiếu
Basis của VN30F1811 thu hẹp nhưng vẫn đạt +4.45 điểm. Điều này cho thấy giới đầu tư vẫn đang nghiêng về kịch bản VN30-Index tiếp tục rung lắc trong phiên ngày mai.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 07/11/2018
Các hợp đồng phái sinh đa phần giằng co mạnh trong phiên hôm nay. VN30F1811 (F1811) tăng 0.09%, đạt 894.80 điểm. VN30F1812 (F1812) giảm 0.01%, dừng tại mức 894.90 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 899.25 điểm.
Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 0.06% so với phiên hôm trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1811 tăng 0.77%, có 162,816 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1812 đạt 650 hợp đồng, giảm 3.27%. Basis của F1811 đạt +4.45 điểm.
Trước kịch bản rung lắc của thị trường cơ sở, các hợp đồng tương lai dao động quanh ngưỡng tham chiếu trong phiên hôm nay. Trên thị trường phái sinh, trái với xu hướng tăng trưởng trong phiên sáng, sức ép từ bên bán gia tăng khiến các hợp đồng tương lai giảm điểm đầu phiên chiều. Tuy nhiên, đến 14h, F1811 tăng mạnh trở lại và đóng cửa vượt mức tham chiếu.
Đồ thị trong phiên của VN30F1811
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/
Basis của VN30F1811 thu hẹp nhưng vẫn đạt +4.45 điểm. Điều này cho thấy giới đầu tư vẫn đang nghiêng về kịch bản VN30-Index tiếp tục rung lắc trong phiên ngày mai. Vì vậy, nhà đầu tư nên cân nhắc tham gia vị thế Short và tránh giữ vị thế qua đêm.
Biến động VN30F1811 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/11/2018, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI
Tâm lý nhà đầu tư nước ngoài không còn quá bi quan so với phiên giao dịch 06/11/2018. Khối lượng bán các hợp đồng tương lai giảm mạnh trong khi khối lượng mua tiếp tục duy trì ổn định.
Nguồn: VietstockFinance
IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index giằng co quanh mức tham chiếu và xuất hiện của mẫu hình nến Doji trong phiên giao dịch ngày 07/11/2018.
Khối lượng giao dịch có sự cải thiện nhưng vẫn thấp dưới mức trung bình 20 phiên. Điều này cho thấy tâm lý của giới đầu tư vẫn còn rất thận trọng.
MACD cho tín hiệu mua ở vùng thấp dưới ngưỡng 0.
Đáy cũ tháng 10/2018 tiếp tục là mức hỗ trợ đáng tin cậy nếu có giảm mạnh xảy ra. Kháng cự ngắn hạn là middle của Bollinger Bands (tương đương vùng 908-910 điểm)
Nguồn: VietstockUpdater
V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 07/11/2018
Nguồn: VietstockFinance
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
