Vietstock - Chứng khoán phái sinh 05-09/11/2018: Basic biến động thất thường
Việc basic liên tục chuyển trạng thái từ âm sang dương và ngược lại cho thấy sự phân vân và bất ổn trong tâm lý của giới đầu tư.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH TUẦN 29/10-02/11/2018
Các hợp đồng phái sinh đều tăng điểm mạnh trong phiên cuối tuần 02/11/2018. VN30F1811 (F1811) tăng 2.55%, đạt 906.5 điểm. VN30F1812 (F1812) tăng 3%, dừng tại mức 906.9 điểm.
Áp lực bán trong tuần qua là khá mạnh. Tuy nhiên, lực mua có phần thắng thế vào cuối tuần và giúp VN30-Index có một tuần tăng điểm nhẹ. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 903.43 điểm.
Các Bluechips đều có chung tình trạng giằng co. Chỉ riêng VHM là có sự bứt phá nổi trội hơn hẳn các cổ phiếu còn lại trong nhóm. Hoạt động bắt đáy diễn ra khá sôi động trên thị trường cơ sở.
Đồ thị intraday của VN30F1811 trong giai đoạn 29/10-02/11/2018
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/
Điểm đặc sắc nhất trong tuần qua là basic liên tục chuyển trạng thái từ âm sang dương và ngược lại. Điều này cho thấy sự phân vân và bất ổn trong tâm lý của giới đầu tư. Kỳ vọng về tương lai của VN30-Index là không rõ ràng và tâm lý đầu cơ, đánh ngắn ăn ngắn đang lên ngôi.
Biến động VN30F1811 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 05/11/2018, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu chính phủ sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi ngân hàng với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
III. CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH TRONG TUẦN TỚI
(1) Có thể tham gia vị thế MUA nếu các hợp đồng tương lai tiếp tục duy trì trên vùng 900-905 điểm.
(2) Thực hiện vị thế BÁN mạnh khi VN30F1811 xuyên thủng ngưỡng 900 điểm với khối lượng ở mức thấp (dưới 150,000 hđ).
Nguồn: VietstockFinance
IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index tăng điểm mạnh sau những phiên giằng co liên tục trong tuần qua.
Tuy nhiên, khối lượng chưa thể vượt qua mức trung bình 20 phiên cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn còn rất thận trọng.
Chỉ số nằm dưới middle của Bollinger Bands nên xu hướng giảm chưa bị đảo ngược.
Stochastic Oscillator cho mua mạnh, MACD đang có xu hướng test lại đường tín hiệu, tuy nhiên vẫn nằm dưới ngưỡng 0 nên rủi ro là khá lớn.
Đồ thị biến động của VN30-Index theo khung thời gian daily
Nguồn: VietstockUpdater
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
