Vietstock - Chứng khoán phái sinh 04/04: Khối ngoại bán ròng mạnh
Các hợp đồng tương lai diễn biến trái chiều. Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tiếp tục tăng nhưng khối ngoại bất ngờ bán ròng mạnh trong phiên hôm nay.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 03/04/2019
Các hợp đồng tương lai diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1904 (F1904) tăng 0.33%, đạt 888 điểm. VN30F1905 (F1905) tăng 0.08%, dừng tại mức 884.7 điểm. Trong khi đó, VN30F1906 (F1906) và VN30F1909 (F1909) giảm điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 901.50 điểm.
Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 5.23% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1904 tăng 5.95%, với 89,475 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1905 đạt 444 hợp đồng, tăng 32.93%.
Các hợp đồng tương lai giảm điểm trong phiên sáng. Lực cầu mạnh liên tục xuất hiện trong phiên chiều giúp các hợp đồng này tăng điểm trở lại và đóng cửa ở mức cao nhất trong phiên.
Đồ thị trong phiên của VN30F1904
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/
Basis thu hẹp nhưng vẫn ở mức âm khá lớn, kết phiên đạt mức -13.5 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đã bớt tiêu cực hơn về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F1904 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 04/04/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI
Khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 03/04/2019. Lượng hợp đồng được bán ra tăng cao, trong khi lượng hợp đồng được mua vào giảm về mức thấp. Điều này cho thấy tâm lý của nhà đầu tư nước ngoài đang khá bi quan.
Nguồn: VietstockFinance
IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index đang test lại ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% trong phiên giao dịch ngày 03/04/2019.
Chỉ báo MACD tiếp lục giảm điểm dưới ngưỡng 0 nên rủi ro vẫn còn khá lớn.
Khối lượng suy giảm trong 4 phiên gần đây và nằm dưới trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền liên tục bị suy yếu.
Ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% và đường SMA 50 ngày sẽ tiếp tục là hỗ trợ của chỉ số VN30-Index trong ngắn hạn.
Nguồn: VietstockUpdater
V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 03/04/2019
Nguồn: VietstockFinance
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
