Vietstock - Chứng khoán phái sinh 01/02: Giảm đều trong phiên
Basis tiếp tục thu hẹp trong phiên giao dịch ngày 31/01/2019 và kết phiên đạt 0.84 điểm. Bên cạnh đó, thị trường khối ngoại đã sôi động hơn khi số lượng hợp đồng mua vào lẫn bán ra đều tăng mạnh so với phiên giao dịch trước.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 31/01/2019
Các hợp đồng phái sinh đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1902 (F1902) giảm 0.15%, đạt 866.9 điểm, VN30F1903 (F1903) giảm 0.24%, dừng tại mức 865.1 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 866.06 điểm.
Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 15.20% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1902 giảm 15.56%, với 103,481 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1903 đạt 469 hợp đồng, tăng 1.52%.
Các hợp đồng tương lai giằng co mạnh quanh mức giá tham chiếu trong phiên sáng và đóng cửa trong sắc đỏ vào cuối phiên.
Đồ thị trong phiên của VN30F1902
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/
Basis tiếp tục thu hẹp trong phiên giao dịch ngày 31/01/2019 và kết phiên đạt 0.84 điểm. Dự kiến tình trạng này sẽ còn kéo dài phiên sát Tết Nguyên đán.
Biến động VN30F1902 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/02/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI
Trong phiên giao dịch ngày 31/01/2019, khối ngoại đã hoạt động tích cực hơn khi số lượng hợp đồng mua vào lẫn bán ra đều tăng mạnh so với phiên trước.
Khối này bán ròng với số hợp đồng bán nhỉnh hơn một chút so với số hợp đồng mua. Điều này cho thấy sự giằng co trong tâm lý của nhà đầu tư nước ngoài.
Nguồn: VietstockFinance
IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 31/01/2019. Tuy nhiên, chỉ số vẫn nằm trên middle của Bollinger Bands nên xu hướng tăng ngắn hạn chưa bị đảo ngược.
Chỉ báo Stochastic Oscillator chuẩn bị cho bán trong vùng overbought nên khả năng có rung lắc cao.
Khối lượng tăng mạnh vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền đang quay trở lại.
Chỉ số đang test lại vùng đáy cũ đã bị phá vỡ của tháng 07/2018 (tương đương vùng 860-870 điểm). Đây là vùng kháng cự mạnh mà VN30-Index cần vượt qua để đà tăng được củng cố.
Nguồn: VietstockUpdater
V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 31/01/2019
Nguồn: VietstockFinance
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
