Các nhà đầu tư đang thể hiện khả năng chịu đựng thấp đối với sự thất vọng về thu nhập trong bối cảnh hiện tại của các cổ phiếu Mỹ có giá trị cao. Tâm lý này được thể hiện rõ khi cổ phiếu của Meta Platforms giảm hơn 10% vào thứ Năm sau một dự báo không đáp ứng được kỳ vọng. Tương tự, công ty công nghiệp nặng ký Caterpillar (NYSE:CAT) đã giảm 7% giá cổ phiếu sau khi đưa ra cảnh báo bán hàng.
Tuy nhiên, S&P 500 đã chứng kiến một đợt tăng chung, với mức tăng 7% vào năm 2024 và mức tăng đáng chú ý 24% kể từ cuối tháng 10. Điều này được củng cố bởi báo cáo thu nhập mạnh mẽ từ Microsoft và Alphabet vào thứ Năm, dẫn đầu S&P 500 đạt mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ đầu tháng 11 sau khi giảm 5% vào đầu năm.
Bất chấp thành công của một số công ty, phản ứng đối với báo cáo thu nhập trong quý này đã bị tắt tiếng. Các công ty thuộc S&P 500 vượt qua ước tính của các nhà phân tích đã chứng kiến hiệu suất cổ phiếu trung bình chỉ tăng 0,2%, trong khi những công ty thiếu ước tính đã trải qua mức giảm trung bình 4% trong cổ phiếu của họ, đánh dấu sự kém hiệu quả đáng kể nhất trong ít nhất tám năm, theo các chiến lược gia từ JPMorgan.
Rick Meckler, đối tác tại Cherry Lane Investments, nhận xét về bối cảnh thu nhập, lưu ý rằng trong khi các báo cáo nhìn chung là tích cực, các công ty thiếu kỳ vọng đang phải trả một "cái giá khá đắt".
Tuần tới sẽ chứng kiến các thông báo thu nhập tiếp theo từ các công ty công nghệ và tăng trưởng lớn, bao gồm Amazon (NASDAQ:AMZN) vào thứ Ba và Apple (NASDAQ:AAPL) vào thứ Năm, cả hai đều thuộc nhóm "Magnificent Seven" đã góp phần vào tăng trưởng thị trường năm ngoái. Ngoài ra, Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố tuyên bố chính sách tiền tệ vào thứ Tư sau cuộc họp kéo dài hai ngày.
Định giá của S&P 500 đứng ở mức ước tính thu nhập kỳ hạn gấp 20 lần, cao hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử là 15,7. Mức định giá cao này đã khiến các nhà đầu tư ít tha thứ cho bất kỳ thất bại thu nhập nào, theo đề xuất của các chiến lược gia JPMorgan.
Cổ phiếu của Tesla (NASDAQ:TSLA) đã tăng 12% vào đầu tuần sau khi công ty công bố các mẫu xe mới dự kiến vào đầu năm 2025, với một số người cho rằng sự gia tăng là do săn hàng giá rẻ sau đợt bán tháo khó khăn trong năm nay. Tuy nhiên, cổ phiếu Tesla vẫn giảm hơn 30% trong năm.
Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cũng đang ảnh hưởng đến thị trường, với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đạt 5,74% trong tuần này, cao nhất kể từ đầu tháng 11. Sự gia tăng này diễn ra sau dữ liệu mới cho thấy lạm phát mạnh hơn dự kiến.
Bất chấp những thách thức này, 78% các công ty thuộc S&P 500 đã đánh bại ước tính thu nhập trong quý đầu tiên, với mức tăng 5,6% thu nhập so với năm trước, theo báo cáo hôm thứ Sáu của LSEG IBES. Chuck Carlson, Giám đốc điều hành của Horizon Investment Services, nhấn mạnh tầm quan trọng của kết quả kinh doanh vững chắc trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc tăng và lạm phát dai dẳng.
Nhìn về phía trước, trọng tâm của thị trường có thể thay đổi nếu lợi suất trái phiếu tiếp tục tăng hoặc dữ liệu lạm phát vẫn mạnh mẽ. Mặc dù không có thay đổi lãi suất nào được dự đoán tại cuộc họp sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang, các nhà đầu tư sẽ rất chờ đợi quan điểm của ngân hàng trung ương về số liệu lạm phát mới nhất.
Kỳ vọng cắt giảm lãi suất đã suy yếu, với các thị trường tương lai cho thấy chỉ giảm 35 điểm cơ bản lãi suất cho năm 2024, trái ngược hoàn toàn với hơn 150 điểm cơ bản được dự đoán vào tháng 1. Scott Wren, chiến lược gia thị trường toàn cầu cấp cao tại Viện Đầu tư Wells Fargo, chỉ ra rằng trong khi thu nhập tích cực, mối quan tâm chính của thị trường là lạm phát và phản ứng của Cục Dự trữ Liên bang đối với nó.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.