Investing.com - Thị trường chứng khoán Mỹ đang chuẩn bị cho một năm thử nghiệm khi các lỗ hổng trong thị trường bắt đầu xuất hiện, theo Giám đốc điều hành của deVere Group, một tổ chức tư vấn tài chính và quản lý tài sản độc lập lớn. Nigel Green, Giám đốc điều hành, đã cảnh báo rằng sự phục hồi đáng chú ý được thấy trong hai năm qua, xếp hạng ở phân vị thứ 93 trong thế kỷ qua, đã khiến thị trường chứng khoán dễ bị điều chỉnh hơn.
Sự ổn định của thị trường chứng khoán sẽ phụ thuộc rất nhiều vào tăng trưởng thu nhập, nhưng có những dấu hiệu rõ ràng về khả năng hỗn loạn ngắn hạn. Green đã bày tỏ lo ngại về sự tự mãn của các nhà đầu tư về lạm phát và lãi suất, dự đoán rằng lãi suất của Mỹ có thể leo thang vượt quá 5%, một mức mà thị trường chưa tính đến đầy đủ.
Green nói thêm rằng các giả định của thị trường về lạm phát và lãi suất là lạc quan một cách nguy hiểm. Áp lực lạm phát dai dẳng, được thúc đẩy bởi những hạn chế về nguồn cung và tăng trưởng tiền lương, làm tăng khả năng tăng lãi suất bổ sung. Do đó, lợi suất trái phiếu dự kiến sẽ tăng, với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm có thể vượt mốc 5%.
Những xu hướng này có ý nghĩa đáng kể. Lợi suất trái phiếu tăng cạnh tranh với cổ phiếu, gây áp lực lên định giá cổ phiếu, đặc biệt là trong các lĩnh vực phát triển mạnh trong môi trường lãi suất thấp. Lợi suất tăng cũng cho thấy những điểm yếu tiềm ẩn trong tăng trưởng kinh tế khi chi phí đi vay tăng lên, ảnh hưởng đến lợi nhuận của doanh nghiệp và chi tiêu của người tiêu dùng.
Green nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho mối đe dọa kép là lãi suất cao hơn và tăng trưởng chậm hơn. Ông lưu ý rằng tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ được quan sát thấy trong hai năm qua là động lực chính cho hiệu suất thị trường. Tuy nhiên, tính bền vững của xu hướng này hiện đang bị nghi ngờ. Khi các ngân hàng trung ương duy trì lập trường tích cực để chống lạm phát, nguy cơ suy thoái kinh tế ngày càng tăng.
Green cảnh báo rằng bất kỳ sự thất vọng nào trong dữ liệu kinh tế hoặc thu nhập đều có thể kích hoạt sự điều chỉnh của thị trường. Ông kêu gọi các nhà đầu tư áp dụng cách tiếp cận thận trọng và chuẩn bị cho sự biến động gia tăng. Ông nhấn mạnh rằng mặc dù triển vọng dài hạn đối với chứng khoán vẫn tích cực, nhưng nhờ đổi mới công nghệ và thay đổi cơ cấu trong nền kinh tế toàn cầu, con đường phía trước sẽ không phải là không có sóng gió. Thị trường cần hấp thụ những lợi nhuận bất thường trong những năm gần đây và giai đoạn điều chỉnh này có thể thể hiện như một sự điều chỉnh.
Green kết luận bằng cách khuyên các nhà đầu tư nên chủ động trong việc điều chỉnh chiến lược của họ để phù hợp với bối cảnh kinh tế vĩ mô đang thay đổi. Ông cảnh báo rằng chờ đợi cơn bão ập đến có thể tốn kém. Trong khi thị trường chứng khoán được dự đoán sẽ tiến bộ trong năm, được thúc đẩy bởi tăng trưởng thu nhập, hành trình sẽ đầy rủi ro. Lợi suất trái phiếu tăng và những thất vọng tiềm ẩn trong dữ liệu kinh tế hoặc thu nhập đặt ra những mối đe dọa đáng kể có thể làm gián đoạn đà tăng. Ông kêu gọi các nhà đầu tư chuẩn bị cho sự biến động, quản lý rủi ro một cách siêng năng và tập trung vào các cơ hội dài hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.