Trong một động thái pháp lý đáng chú ý, ba hiệp hội quỹ phòng hộ đã khởi xướng một vụ kiện chống lại Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), nhằm lật ngược các quy tắc được thực hiện gần đây được thiết kế để tăng cường tính minh bạch của các hoạt động bán khống. Các nhóm đã đệ đơn kiện lên Tòa phúc thẩm vòng 5 của Hoa Kỳ vào thứ ba, đánh dấu vụ kiện thứ hai chống lại SEC của các tổ chức này trong những tháng gần đây.
Tranh chấp tập trung vào hai quy tắc được SEC đưa ra vào tháng Mười, nhằm làm sáng tỏ hơn về bán khống và cho vay chứng khoán. Theo các nhóm quỹ phòng hộ, các quy định của SEC là mâu thuẫn, vì chúng cho phép một số báo cáo giao dịch được tổng hợp để bảo vệ vị trí của các nhà đầu tư trong khi bắt buộc các báo cáo khác phải được tiết lộ riêng lẻ.
Các nguyên đơn lập luận rằng việc SEC không xem xét bản chất liên quan đến nhau của hai quy tắc dẫn đến các cách tiếp cận quy định không nhất quán và có khả năng gây tổn hại đến lợi ích của nhà đầu tư. Họ cáo buộc rằng các quy tắc trái với Đạo luật Thủ tục Hành chính vì SEC đã không biện minh đầy đủ cho các quy định hoặc đánh giá đúng phản hồi của các bên liên quan.
Bryan Corbett, Chủ tịch và Giám đốc điều hành của Hiệp hội các quỹ được quản lý, bày tỏ sự thất vọng với quá trình ra quyết định của SEC, nói rằng, "Bất chấp những nỗ lực tốt nhất của chúng tôi, SEC đã quyết định bỏ qua bản chất liên kết của hai quy tắc này và không áp dụng cách tiếp cận hoặc nguyên tắc nhất quán để điều chỉnh các thị trường liên quan này."
SEC đã phản ứng với thách thức pháp lý với cam kết bảo vệ mạnh mẽ các quy tắc tại tòa án.
Bán khống là một chiến lược giao dịch mà các nhà đầu tư vay cổ phiếu để bán chúng với kỳ vọng rằng giá sẽ giảm. Họ đặt mục tiêu mua lại cổ phiếu với giá thấp hơn, thu lợi từ chênh lệch. Các quy tắc của SEC từ tháng 10 yêu cầu các quỹ phòng hộ báo cáo các vị thế bán khống của họ cho cơ quan quản lý, sau đó sẽ công bố dữ liệu dưới dạng tổng hợp, bảo vệ tính ẩn danh của nhà giao dịch cá nhân. Ngoài ra, các công ty tài chính phải gửi báo cáo hàng ngày về các khoản vay chứng khoán, hỗ trợ các vị thế bán, với thông tin này cũng được tiết lộ sau một thời gian trì hoãn.
Mặc dù ẩn danh được cung cấp trong các báo cáo, các nhà quản lý quỹ phản đối việc tăng tính minh bạch, vì sợ rằng nó có thể phơi bày các chiến lược đầu tư nhạy cảm và dẫn đến các hành động trả đũa hoặc thao túng.
Các hiệp hội khác liên quan đến vụ kiện là Hiệp hội Quản lý Đầu tư Thay thế và Hiệp hội các nhà quản lý quỹ tư nhân quốc gia.
Bán khống là một thực tế gây tranh cãi, đặc biệt là trong câu chuyện GameStop vào năm 2021, khi giá cổ phiếu của công ty tăng vọt, do các nhà đầu tư bán lẻ, gây ra tổn thất đáng kể cho các quỹ phòng hộ đã đặt cược vào cổ phiếu này.
Chủ tịch SEC Gary Gensler trước đây đã tuyên bố tầm quan trọng của SEC và công chúng có cái nhìn sâu sắc hơn về các hoạt động bán khống, đặc biệt là trong thời kỳ thị trường căng thẳng hoặc biến động.
Trong một hành động pháp lý riêng biệt, ba nhóm tương tự, cùng với các hiệp hội khác, đã kiện SEC về các quy tắc quỹ tư nhân mới vào tháng Chín.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.