Các quỹ phòng hộ định lượng của Trung Quốc, được biết đến với các chiến lược giao dịch dựa trên máy tính, đã trải qua những tổn thất đáng kể trong nửa đầu năm nay. Các quỹ này, giao dịch cổ phiếu hạng A trong nước của Trung Quốc, báo cáo mức lỗ trung bình 8,6%, trái ngược hoàn toàn với mức tăng 3,2% mà họ đạt được trong cả năm 2023.
Đặc biệt bị ảnh hưởng nặng nề là các quỹ theo dõi chỉ số CSI 1000 vốn hóa nhỏ, giảm 14%. Sự kém hiệu quả này đã dẫn đến sự cải tổ trong ngành công nghiệp trị giá 200 tỷ đô la, với một số quỹ chọn rời khỏi doanh nghiệp.
Sự suy thoái đối với các quỹ định lượng diễn ra trong bối cảnh một cuộc đàn áp quy định rộng lớn hơn nhằm khôi phục niềm tin của nhà đầu tư bán lẻ. Các biện pháp của Bắc Kinh đã bao gồm giám sát chặt chẽ hơn đối với các hoạt động như bán khống và giao dịch tần suất cao.
Áp lực pháp lý này đã làm tăng thêm những khó khăn cho các quỹ định lượng, vốn đã phải đối mặt với những thách thức sau biến động thị trường vào tháng Hai, được gọi là "trận động đất định lượng" của Trung Quốc.
Hoạt động của các quỹ này đang được các nhà đầu tư toàn cầu theo dõi chặt chẽ, đặc biệt là sau khi thua lỗ vào tháng Hai và việc áp đặt các quy tắc giao dịch mới. Để so sánh, các quỹ phòng hộ cổ phiếu trong nước, sử dụng các chiến lược khác nhau, đã giới hạn khoản lỗ của họ ở mức 3% trong cùng kỳ, theo báo cáo của Chứng khoán Trung Quốc.
Tính đến tháng 6/2024, số lượng quỹ phòng hộ định lượng ở Trung Quốc có tài sản trên 10 tỷ nhân dân tệ đã giảm xuống còn 30 từ 32 vào cuối năm 2023, theo dữ liệu từ PaiPaiWang Investment and Management.
Jonathan Caplis, Giám đốc điều hành của PivotalPath, nhận xét về tình hình, lưu ý rằng "Các phong trào thị trường đã đi ngược lại các định lượng tập trung vào Trung Quốc và thực sự đã khiến một số doanh nghiệp ngừng hoạt động.
Bây giờ, với những cải cách bán khống mới nhất, nó sẽ khiến Trung Quốc khó phát triển mạnh hơn". Patrick Ghali, đối tác quản lý của Sussex Partners, nói thêm rằng trong khi các nhà đầu tư không thể bỏ qua thị trường Trung Quốc do quy mô của nó, họ đang thận trọng trong cách tiếp cận đầu tư của mình.
Hiệu suất của các quỹ định lượng Trung Quốc là một chỉ số quan trọng về sức khỏe của ngành và phản ánh tác động của những thay đổi về quy định đối với chiến lược đầu tư. Với điều kiện thị trường và môi trường pháp lý hiện tại, các quỹ này đang điều hướng một bối cảnh đầy thách thức.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.