Các ngân hàng hàng đầu châu Âu sẵn sàng tăng trưởng theo RBC Capital Markets

Investing.com -- Các ngân hàng châu Âu đang thể hiện tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ, với Deutsche Bank và OneSavings Bank dẫn đầu theo phân tích gần đây từ RBC Capital Markets.

Deutsche Bank (XETRA:DBK GR) và OneSavings Bank (LSE:OSB LN) đều nhận được xếp hạng "Vượt trội" từ RBC Capital Markets, đưa họ trở thành lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực ngân hàng châu Âu. Mỗi tổ chức đều có những thế mạnh độc đáo có thể thúc đẩy giá trị cổ đông đáng kể trong những năm tới.

Deutsche Bank (XETRA:DBK GR)

Với vốn hóa thị trường 59,6 tỷ đô la, Deutsche Bank giao dịch ở mức 0,93x giá trị sổ sách và 10,7x ước tính thu nhập năm 2025. Ngân hàng này được định vị chiến lược để hưởng lợi từ các biện pháp mở rộng tài khóa của Đức và tăng chi tiêu quốc phòng trên khắp châu Âu.

Những sáng kiến này có thể bổ sung khoảng 0,5% vào GDP của Đức hàng năm trong thập kỷ tới, tạo điều kiện thuận lợi cho Deutsche Bank, ngân hàng có 42% khoản vay doanh nghiệp và bán lẻ tập trung tại Đức.

Deutsche Bank cũng có cơ hội cải thiện nội bộ đáng kể, đặc biệt là trong phân khúc Ngân hàng Tư nhân. Ban lãnh đạo đặt mục tiêu tăng gấp đôi lợi nhuận trước thuế/RWA từ mức năm 2024 trong kế hoạch chiến lược tiếp theo.

Quá trình số hóa và tối ưu hóa chi nhánh đang diễn ra có thể giúp cải thiện lợi nhuận của Ngân hàng Tư nhân từ 6,7% trong năm 2024 lên mức hai con số trong những năm tới, tiềm năng bổ sung 2 điểm phần trăm vào lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình (ROTE) của tập đoàn.

Mục tiêu của ngân hàng là đạt 12% ROTE sau năm 2025 dường như ngày càng khả thi thông qua các sáng kiến nội bộ này.

Trong một diễn biến gần đây, Deutsche Bank đã công bố bổ nhiệm bà Lisa McGeough để lãnh đạo khu vực châu Mỹ, vị trí mà bà sẽ đảm nhận vào đầu năm 2026.

OneSavings Bank (LSE:OSB LN)

Với vốn hóa thị trường 2,0 tỷ đô la, OneSavings Bank giao dịch ở mức 0,9x giá trị sổ sách và 6,9x ước tính thu nhập năm 2025. Ngân hàng này cung cấp tỷ suất cổ tức hấp dẫn 6,5% và dự kiến sẽ mang lại tỷ suất cổ tức và tổng lợi nhuận cổ đông lớn nhất trong phạm vi bao phủ của RBC trong năm tài chính 2026.

Hoạt động kinh doanh mua để cho thuê của OneSavings Bank được mô tả là "con bò sữa", và sau thông báo về các quy tắc Basel 3.1 "gần như cuối cùng" vào tháng 9 năm 2024, ngân hàng sẽ có đủ khả năng hiển thị vốn để bắt đầu mang lại lợi nhuận đáng kể cho cổ đông.

Các nhà phân tích của RBC tin rằng 18 tháng có kết quả ổn định có thể kích hoạt sự đánh giá lại đáng kể đối với cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức chiết khấu đáng kể so với đối thủ gần nhất.

Việc Ngân hàng Anh gần đây tăng ngưỡng tài sản MREL có thể tiềm năng miễn trừ OneSavings Bank khỏi các yêu cầu MREL, điều này có thể đại diện cho khoảng 10% tăng trưởng so với kỳ vọng đồng thuận về lợi nhuận ròng trong tương lai.

Ban lãnh đạo đã duy trì hướng dẫn bảo thủ cho năm tài chính 2025, bao gồm tăng trưởng khoản vay một chữ số thấp và biên lãi suất ròng khoảng 225 điểm cơ bản.

Cả hai ngân hàng đều đối mặt với những rủi ro cụ thể đối với quỹ đạo tăng trưởng của họ, bao gồm những thay đổi tiềm ẩn về quy định, áp lực cạnh tranh và những bất ổn kinh tế rộng lớn hơn, nhưng vị thế cơ bản của họ dường như mạnh mẽ theo phân tích của RBC Capital Markets.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.