Super Micro Computer (SMCI) đã công bố kết quả tài chính hàng quý gần đây nhất sau khi thị trường đóng cửa vào thứ ba. Giá cổ phiếu của công ty đã giảm hơn 14% trước khi thị trường mở cửa vào thứ Tư, khi các nhà đầu tư phản ứng với báo cáo thu nhập.
Công ty đưa ra dự báo doanh thu mạnh mẽ, nhưng gặp khó khăn với biên lợi nhuận. Điều này dẫn đến nhiều ý kiến khác nhau về hiệu suất hiện tại và tiềm năng tương lai của nó.
Các chuyên gia tài chính ở Phố Wall đã đưa ra phân tích của họ:
Rosenblatt lưu ý rằng SMCI đã báo cáo doanh số bán hàng trong quý tháng 6 đáp ứng kỳ vọng, nhưng lợi nhuận của nó thấp hơn dự đoán do tỷ suất lợi nhuận giảm. Điều này được cho là do nhu cầu gia tăng đối với các hệ thống làm mát bằng chất lỏng, tỷ lệ khách hàng của nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn hơn và chi phí cao cho việc vận chuyển và linh kiện nhanh.
Bất chấp những vấn đề này, các nhà phân tích vẫn lạc quan về tương lai của công ty. Họ tin rằng sự tập trung của SMCI vào công nghệ làm mát bằng chất lỏng và quan hệ đối tác nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn sẽ có lợi thế theo thời gian. Họ tiếp tục khuyên bạn nên mua cổ phiếu của công ty, với giá mục tiêu là 1.300 đô la, dựa trên sự tham gia của SMCI vào trí tuệ nhân tạo và thiết kế hệ thống mô-đun hiệu quả của nó.
KeyBanc Capital Markets tiếp tục đánh giá cổ phiếu này là 'Trọng lượng ngành', công nhận vị trí hàng đầu của công ty trong cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo nhưng cũng chỉ ra áp lực về tỷ suất lợi nhuận. Các nhà phân tích nhận xét: "Những hạn chế về nguồn cung dẫn đến việc biên lợi nhuận giảm hơn 200 điểm cơ bản trong quý tài chính thứ tư của năm 2024, điều này sẽ chứng kiến sự cải thiện trong các quý tiếp theo".
Tuy nhiên, họ bày tỏ nghi ngờ về khả năng của công ty để đạt được mục tiêu biên lợi nhuận dài hạn một cách nhanh chóng.
Goldman Sachs cũng giải quyết các vấn đề với tỷ suất lợi nhuận, nói rằng, "Tỷ suất lợi nhuận thấp hơn dự kiến là 11,3% bị ảnh hưởng bởi chiến lược của SMCI cung cấp giá cạnh tranh cho các thiết kế sản phẩm mới để giành thị phần lớn hơn."
Ngay cả với dự báo doanh thu mạnh mẽ, các nhà phân tích vẫn tỏ ra lo ngại về khả năng SMCI đạt được mức tỷ suất lợi nhuận thông thường, duy trì lập trường thận trọng về hiệu suất ngắn hạn của công ty.
JPMorgan cũng chia sẻ quan điểm tương tự, nhấn mạnh rằng tỷ suất lợi nhuận thấp hơn đáng kể đã khiến sự chú ý rời khỏi dự báo doanh thu tích cực. Các nhà phân tích gọi SMCI là một công ty cần chứng minh khả năng nâng cao tỷ suất lợi nhuận, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư phụ thuộc vào sự cải thiện này. Trong khi họ tăng dự đoán thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho các năm tài chính 2025, 2026 và 2027, họ vẫn giữ mục tiêu giá cổ phiếu ở mức 950 đô la, phụ thuộc vào việc quản lý tỷ suất lợi nhuận tốt hơn.
Barclays cũng tập trung vào những thách thức với tỷ suất lợi nhuận, đề cập: "Với việc bỏ lỡ biên lợi nhuận trong quý 6 và giảm 430 điểm cơ bản theo quý, cũng như dự báo biên lợi nhuận quý 9 sẽ duy trì trên 12%, câu hỏi đặt ra về tốc độ phục hồi biên lợi nhuận".
Các nhà phân tích nhận ra nhu cầu thị trường mạnh mẽ như được chỉ ra bởi dự báo doanh thu nhưng nhấn mạnh rằng việc tăng cường biên lợi nhuận là mối quan tâm đáng kể đối với các nhà đầu tư.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.