Báo cáo lợi nhuận: CICT báo cáo nửa đầu năm kiên cường, tăng trưởng thận trọng

CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT) đã báo cáo kết quả hoạt động ổn định trong nửa đầu năm tài chính 2024, điều hướng qua môi trường vĩ mô không chắc chắn và tác động của chương trình Sáng kiến Nâng cao Tài sản (AEI) của họ.

Giám đốc điều hành Tony Tan đã thảo luận về tỷ lệ đảo ngược giá thuê tích cực của quỹ tín thác và tỷ lệ giữ chân khách thuê cao, bày tỏ sự lạc quan thận trọng về việc tiếp tục các xu hướng này vào năm 2024 và hơn thế nữa.

Bất chấp những thách thức ở một số thị trường nước ngoài, CICT vẫn duy trì các tỷ lệ tài chính và mức đòn bẩy lành mạnh, với kế hoạch giảm đòn bẩy theo thời gian. Quỹ tín thác cũng nhấn mạnh cách tiếp cận thận trọng trong việc khám phá các cơ hội tăng trưởng và quản lý danh mục đầu tư đa dạng của mình để đảm bảo sự ổn định lâu dài.

Những điểm chính

• CICT có mức tăng trưởng thu nhập bất động sản ròng (NPI) ổn định và duy trì tỷ lệ trống danh mục đầu tư thấp.
• Sự đảo chiều giá thuê tích cực đã được ghi nhận cho cả mặt bằng bán lẻ và văn phòng với tỷ lệ giữ chân khách thuê cao.
• Doanh số cho thuê trên mỗi foot vuông tăng trưởng nhẹ; Doanh số bán hàng ở trung tâm thành phố đang ổn định sau AEI trong khi doanh số bán hàng ngoại ô dự kiến sẽ cải thiện.
• Tỷ lệ lấp đầy văn phòng trong danh mục đầu tư của Singapore là lành mạnh và cao hơn thị trường, với một số biến động dự đoán.
• Phần lớn việc tái cấp vốn nợ đã hoàn tất, với chi phí nợ trung bình dự kiến nằm trong khoảng giữa 3% cho năm tài chính 2024.
• Thị trường đầu tư sôi động nhưng chưa trở lại mức trước COVID; CICT vẫn giữ kỷ luật trong cách tiếp cận đầu tư của mình.
• Danh mục đầu tư ở nước ngoài cho thấy kết quả hỗn hợp, với tỷ lệ lấp đầy được cải thiện ở Gallileo nhưng mức độ trống cao ở các thị trường phụ khác.
• Hơn 650.000 feet vuông hợp đồng thuê mới và gia hạn đã được đảm bảo trong quý 2, chủ yếu trong các lĩnh vực thương mại.

Triển vọng công ty

• CICT kỳ vọng việc đảo chiều giá thuê tích cực sẽ tiếp tục vào năm 2024 và lạc quan một cách thận trọng cho năm 2025.
• Doanh số bán hàng của phân khúc ngoại thành, bị ảnh hưởng bởi AEI đang diễn ra, được dự đoán sẽ cải thiện, được hỗ trợ bởi các chương trình của chính phủ và chi tiêu trong nước.
• CICT tập trung vào việc duy trì các chỉ số tài chính và tính linh hoạt cho các AEI tích lũy giá trị.

Điểm nổi bật của Bearish

• Một số tài sản ở nước ngoài, đặc biệt là ở Đức, đang trải qua những cơn gió ngược.
• Thị trường Đức đối mặt với thách thức và mức độ giao dịch thấp, trong khi Úc đang điều chỉnh giá trong bối cảnh lãi suất cao.
• Biến động trên thị trường được xác định là rủi ro lớn nhất, đòi hỏi phải quản lý chi phí cẩn thận.

Điểm nổi bật của Bullish

• CICT đảm bảo các hợp đồng thuê mới và gia hạn đáng kể, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ trong các lĩnh vực thương mại khác nhau.
• Nguồn cung mới hạn chế trên thị trường văn phòng khu vực trung tâm dự kiến sẽ hỗ trợ tỷ lệ lấp đầy.
• Quỹ tín thác có chính sách quản lý vốn kỷ luật, tập trung vào việc duy trì trạng thái hàng đầu cho lợi thế phát hành nợ.

Bỏ lỡ

• Doanh số cho thuê ngoại thành giảm do các công trình AEI đang triển khai.
• Mức độ trống cao ở một số thị trường phụ ở nước ngoài như sân bay Frankfurt và Bắc Sydney.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• CICT đặt mục tiêu tỷ lệ chi phí thuê khoảng 17,5% và đang tích cực tương tác với khách thuê để đạt hiệu quả bán hàng.
• Quỹ tín thác đang đánh giá các cơ hội tái chế vốn, xem xét thoái vốn trước khi mua lại.
• Tập trung vào việc cân bằng sự đảo chiều tích cực với quan điểm tổng chi phí và cung cấp các giải pháp tổng thể cho khách thuê.

Thông tin chi tiết bổ sung

• Clarke Quay đang trong giai đoạn ổn định hậu AEI, với dự án CanningHill dự kiến sẽ neo đậu thị trường vi mô vào năm 2026.
• Tái cấp vốn nợ dư nợ tại liên doanh CapitaSpring dự kiến sẽ tiết kiệm khoảng 40 điểm cơ bản tiền lãi.
• CICT đang tìm hiểu AEI và các kế hoạch tái phát triển, với một số nâng cấp lớn cho các trung tâm thương mại đang được thực hiện.
• Quỹ tín thác có quyền chọn mua 45% cổ phần của CapitaSpring, với sự linh hoạt để thực hiện nó dựa trên các cân nhắc chiến lược.
• Những nỗ lực để làm cho các trung tâm thương mại phù hợp và có sức chứa hơn, chẳng hạn như triển khai Cooling-as-a-Service và thêm các trạm sạc EV, đang được tiến hành.

CICT kết thúc cuộc gọi thu nhập bằng cách bày tỏ sự hài lòng với hiệu suất của họ trong nửa đầu năm và sẵn sàng theo đuổi các cơ hội tăng trưởng trong khi vẫn giữ kỷ luật trong các chiến lược tài chính và hoạt động của họ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.