Tập đoàn SUMCO (mã: 3436), nhà cung cấp tấm silicon hàng đầu, đã tổ chức cuộc gọi thu nhập quý IV cho năm tài chính kết thúc vào tháng 12/2023, tiết lộ kết quả trái chiều và sự lạc quan thận trọng cho tương lai. Chủ tịch Hashimoto thông báo rằng thu nhập trong quý IV vượt dự báo, nhưng doanh số bán hàng dự kiến sẽ giảm trong quý đầu tiên của năm 2024. Công ty cũng tăng cổ tức cuối năm tài chính trên mỗi cổ phiếu lên 13 JPY. Mặc dù thị trường đầy thách thức, với hàng tồn kho của khách hàng cao và giá bộ nhớ giảm, SUMCO dự đoán dự báo lô hàng đi ngang cho năm 2024 với tiềm năng tăng trong nửa cuối năm, đặc biệt là trong lĩnh vực AI và điện thoại thông minh.
Những điểm chính
- Lợi nhuận quý IV vượt kỳ vọng, nhưng doanh số dự kiến sẽ giảm trong quý 1/2024.
- Cổ tức cuối năm tài chính trên mỗi cổ phiếu tăng lên 13 JPY.
- Mức tồn kho của khách hàng và wafer cao, đặc biệt là đối với các tấm epi sử dụng logic.
- Điều kiện thị trường cho tấm silicon đang trong quá trình chuyển đổi, với nửa đầu năm khó khăn dự kiến vào năm 2024.
- Giá cho năm 2024 dự kiến sẽ không đổi với mức tăng nhẹ trong nửa cuối năm.
- SUMCO hy vọng nhu cầu epi wafer sẽ phục hồi, được thúc đẩy bởi các ứng dụng AI trong nửa cuối năm nay.
Triển vọng công ty
- SUMCO dự báo doanh thu và thu nhập hoạt động sẽ giảm đáng kể trong quý I/2024.
- Khối lượng wafer 300 mm của ngành có thể giảm xuống dưới 6 triệu mỗi tháng do điều chỉnh hàng tồn kho.
- Giá cho các lô hàng bị trì hoãn vào năm 2024 sẽ được duy trì ở mức ban đầu để duy trì mối quan hệ với khách hàng.
- Dự kiến sẽ có sự cải thiện mạnh mẽ trong các lô hàng trong nửa cuối năm nay, đặc biệt là đối với các trung tâm dữ liệu AI và điện thoại thông minh.
Điểm nổi bật của Bearish
- Mức tồn kho cao hiện tại đối với các tấm wafer logic và bộ nhớ có thể cản trở doanh số bán hàng ngắn hạn.
- Giá bộ nhớ bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm khối lượng đầu vào, với sự phục hồi chậm được dự đoán.
- Dòng tiền tự do âm, dẫn đến vay mới và giảm dự trữ tiền mặt.
Điểm nổi bật của Bullish
- Việc cắt giảm chi phí đã dẫn đến lợi nhuận tốt hơn dự kiến trong quý IV.
- Có những dấu hiệu gần đây về khả năng phục hồi nhu cầu đối với các tấm epi sử dụng logic.
- Công ty hy vọng sự phục hồi sớm hơn trong epi và DRAM, được thúc đẩy bởi AI tạo ra.
- Các tấm wafer tiên tiến hơn đang có giá cao hơn do độ phức tạp công nghệ tăng lên.
Bỏ lỡ
- Năm tài chính 2023 cho thấy sự sụt giảm về doanh thu và thu nhập hoạt động.
- Dự báo quý I/2024 cho thấy doanh thu và thu nhập hoạt động giảm đáng kể.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Công ty duy trì sự hiểu biết với khách hàng về giá cả trong trường hợp giao hàng chậm trễ hoặc giao hàng sớm.
- SUMCO hy vọng sớm bình thường hóa mức tồn kho, điều này sẽ tác động tích cực đến khối lượng và giá cả lô hàng.
- Giá cho các tấm wafer phụ thuộc vào trình độ công nghệ, với các tấm wafer tiên tiến hơn có giá cao hơn.
Tóm lại, trong khi SUMCO phải đối mặt với những thách thức trước mắt với mức tồn kho cao và thị trường mềm, công ty đang định vị mình cho sự phục hồi tiềm năng về nhu cầu, đặc biệt là từ lĩnh vực AI và điện thoại thông minh, vào nửa cuối năm 2024. Cam kết của công ty trong việc duy trì mối quan hệ khách hàng thông qua giá cả ổn định, bất chấp sự chậm trễ giao hàng, phản ánh cách tiếp cận chiến lược để điều hướng các điều kiện thị trường chuyển tiếp hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.