Masco Corporation (MAS) báo cáo kết quả kinh doanh trái chiều trong quý IV và cả năm, ghi nhận doanh thu hàng đầu giảm nhẹ nhưng lợi nhuận hoạt động và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng. Phân khúc ống nước của công ty cho thấy khả năng phục hồi với mức tăng trưởng khiêm tốn, trong khi phân khúc kiến trúc trang trí phải đối mặt với những thách thức, đặc biệt là trong thị trường sơn DIY. Mặc dù dự báo doanh số bán hàng đi ngang cho năm 2024, Masco dự đoán tỷ suất lợi nhuận được cải thiện và đã đặt mục tiêu lợi nhuận đầy tham vọng cho năm 2026, được hỗ trợ bởi chiến lược phân bổ vốn mạnh mẽ.
Những điểm chính
- Doanh thu hàng đầu quý 4 giảm 2%, do khối lượng thấp hơn ở hầu hết các danh mục.
- Lợi nhuận hoạt động tăng 38 triệu USD, với mối quan hệ giá cả - hàng hóa đáng chú ý và các động lực hiệu quả.
- Doanh số phân khúc hệ thống ống nước tăng trưởng ở mức trung bình, với hiệu suất kênh bán buôn mạnh mẽ.
- Doanh số mảng kiến trúc trang trí giảm 7%, chịu ảnh hưởng bởi thị trường sơn DIY mềm.
- Doanh thu cả năm giảm 8%, nhưng lợi nhuận hoạt động và biên lợi nhuận được cải thiện.
- Đối với năm 2024, Masco kỳ vọng doanh số bán hàng đi ngang nhưng hướng đến cải thiện lợi nhuận thông qua các chiến lược khác nhau.
- Công ty có kế hoạch mua lại hoặc mua lại cổ phần đáng kể và dự kiến EPS từ 4 đến 4,25 đô la.
- Masco đặt mục tiêu mở rộng biên lợi nhuận dài hạn, với biên lợi nhuận đạt 20% và biên lợi nhuận trang trí đạt 19-20% vào năm 2026.
Triển vọng công ty
- Thị trường sửa chữa và tu sửa Bắc Mỹ dự kiến sẽ đi ngang xuống mức thấp một con số vào năm 2024.
- Thị trường quốc tế dự kiến sẽ giảm từ thấp đến trung bình một con số.
- Thị trường sơn DIY dự kiến sẽ giảm, trong khi thị trường sơn chuyên nghiệp dự kiến sẽ tăng một con số thấp.
- Dự kiến biên lợi nhuận hoạt động tổng thể khoảng 17% cho năm 2024.
- Mục tiêu mở rộng biên lợi nhuận dài hạn đặt ra cho cả phân khúc hệ thống ống nước và trang trí.
- Thị trường dự kiến ổn định vào năm 2024 và tăng trưởng trở lại vào năm 2025 và 2026.
Điểm nổi bật của Bearish
- Doanh số ở cả hai mảng ống nước và trang trí đều giảm trong năm 2023.
- Phân khúc kiến trúc trang trí chịu tác động của thị trường sơn DIY mềm.
- Mức giá trả lại khiêm tốn dự kiến trong phân khúc trang trí.
Điểm nổi bật của Bullish
- Phân khúc hệ thống ống nước có doanh số tăng trưởng trung bình một con số và hiệu suất bán buôn mạnh mẽ.
- Lợi nhuận hoạt động tăng mặc dù doanh thu giảm, với biên lợi nhuận mở rộng đáng kể.
- Masco kỳ vọng sẽ cải thiện tỷ suất lợi nhuận và EPS trong năm 2024 thông qua hiệu quả hoạt động.
Bỏ lỡ
- Doanh thu cả năm 2023 giảm 8% trên toàn công ty.
- Doanh số bán hàng Bắc Mỹ và doanh số quốc tế giảm lần lượt 9% và 6%.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Công ty kỳ vọng đòn bẩy khối lượng gia tăng, đổi mới và các sáng kiến chi phí để thúc đẩy mở rộng lợi nhuận.
- Các doanh nghiệp phần cứng và chiếu sáng được dự kiến sẽ hoạt động phù hợp với thị trường chung.
- Masco tự tin trong lĩnh vực kinh doanh spa của mình nhờ thị phần toàn cầu và cung cấp sản phẩm mạnh mẽ.
Báo cáo kết quả kinh doanh của Masco Corporation cho thấy một công ty đang vượt qua những thách thức của thị trường với chiến lược định giá và quản lý chi phí trong khi vẫn duy trì sự tập trung vào tăng trưởng dài hạn. Cam kết của công ty về hiệu quả hoạt động và cải thiện lợi nhuận, mặc dù môi trường bán hàng kém mạnh mẽ, cho thấy một cách tiếp cận hướng tới tương lai nhằm duy trì lợi nhuận và giá trị cổ đông.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Masco Corporation (MAS) đã thể hiện cam kết mạnh mẽ đối với lợi nhuận của cổ đông, bằng chứng là thành tích ấn tượng trong việc tăng cổ tức trong 10 năm liên tiếp, điều này cho thấy sức khỏe tài chính và niềm tin quản lý của công ty. Điều này đặc biệt đáng chú ý đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm thu nhập ổn định, đặc biệt là khi Masco đã duy trì chi trả cổ tức trong hơn nửa thế kỷ. Hơn nữa, trọng tâm chiến lược của công ty vào việc cải thiện tỷ suất lợi nhuận phù hợp với Mẹo InvestingPro rằng tài sản lưu động của Masco vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, làm nổi bật tình hình tài chính mạnh mẽ có thể hỗ trợ các mục tiêu lợi nhuận đầy tham vọng của mình.
Nhìn vào dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro, vốn hóa thị trường của Masco đứng ở mức vững chắc 16,48 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành. Mặc dù doanh số bán hàng giảm 8,21% trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023, biên thu nhập hoạt động của công ty vẫn mạnh ở mức 16,63%, hỗ trợ triển vọng cải thiện lợi nhuận của công ty vào năm 2024. Hơn nữa, các nhà đầu tư có thể lưu ý đến bội số Giá / Sách cao là 164,38, điều này có thể cho thấy định giá cao hơn so với giá trị sổ sách của công ty.
Các nhà đầu tư quan tâm đến phân tích toàn diện về tài chính và triển vọng tương lai của Masco Corporation có thể tìm thêm Mẹo InvestingPro trên hồ sơ của công ty tại https://www.investing.com/pro/MAS. Có thêm 11 Mẹo InvestingPro có sẵn, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về hiệu suất và tiềm năng của công ty. Đối với những người muốn tận dụng tối đa công cụ này, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá SFY24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 2 năm hoặc SFY241 để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 1 năm.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.