Vietstock - Thị trường chứng quyền 11/03/2021: CVPB2013 và CMBB2008 đang được định giá hấp dẫn
Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 10/03/2021 với 70 mã tăng giá, 11 mã đứng giá và 43 mã giảm giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng hơn 435 ngàn đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 10/03/2021 với 70 mã tăng giá, 11 mã đứng giá và 43 mã giảm giá. Trong đó, CSTB2103 và CTCB2103 là hai mã tăng mạnh nhất thị trường với mức tăng lần lượt 37.6% và 33.5%. Trên thị trường cơ sở, cả hai mã chứng khoán TCB (HM:TCB) và STB (HM:STB) đều có diễn biến khả quan với mức tăng 0.9% và 0.8%. Ở chiều ngược lại, CHPG2104 và CVHM2103 là hai mã dẫn đầu đà giảm với mức giảm lần lượt 23.8% và 22.6%.
Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 10/03/2021 đạt 20.5 triệu đơn vị, giảm 37.79%. Giá trị giao dịch đạt 78 tỷ đồng, giảm 32.36% so với phiên ngày 09/03/2021.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 10/03/2021 với tổng mức mua ròng hơn 435 ngàn đơn vị. Trong đó, CVRE2007 và CSBT2007 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.
Cũng trong phiên giao dịch ngày 10/03/2021, CVRE2103 và CTCB2103 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2012 lại là mã dẫn đầu thị trường.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/03/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVPB2013 và CMBB2008 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2007 và CKDH2004 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 7.37 và 5.59 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
