Vietstock - VN30 Futures 26/01: Có nên tiếp tục đặt cửa cho vị thế mua?
Sự mở rộng khoảng cách basic của F1802 (-23.50 điểm) cho thấy kỳ vọng dâng cao về xu hướng tăng trưởng của thị trường cơ sở. Tuy vậy, giới đầu tư vẫn cần cảnh giác trước những biến động khó lường ảnh hưởng lên các vị thế mua trong phiên cuối tuần.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 25/01/2018
- Các hợp đồng phái sinh đồng loạt tăng điểm trong phiên hôm nay. VN30F1802 (F1802) đóng cửa tăng 1.45%, đạt 1,119 điểm. Trong khi đó, VN30F1803 (F1803) tăng 1.25%, dừng tại 1,133 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,095.52 điểm.
- Tổng thanh khoản của thị trường phái sinh sụt tăng trưởng 70.61% so với phiên liền trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1802 tăng 69.82%, đạt 18,230 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1803 đạt 818 hợp đồng, tăng 80.18%.
- Khối lượng mở (OI) của F1802 đạt 6,252 hợp đồng, tăng 467 hợp đồng. Basic của F1802 đạt -23.50 điểm trong phiên hôm nay.
- Thị trường cơ sở đã giao dịch trở lại trong phiên hôm nay. Không có thêm bất kì sự cố kĩ thuật nào diễn ra. Trước sự trở lại của thị trường cơ sở, thanh khoản của thị trường phái sinh tăng trưởng rất mạnh ở tất cả các kỳ hạn.
- Sự tăng trưởng mạnh trong khoảng cách basic của F1802 trong hai phiên vừa qua có lẽ đã phản ánh chính xác kỳ vọng tăng trưởng trên thị trường cơ sở. VN30-Index tăng trưởng mạnh trong phần lớn thời gian giao dịch. Hay nói cách khác, sự chấp nhận rủi ro lên đến hơn 20 điểm basic của bên mua không hoàn toàn là điều “điên rồ” trong các phiên vừa qua. Với khoảng cách basic tiếp tục nới rộng lên -23.50 điểm và F1802 liên tục lệch pha theo chiều hướng tạo đáy cao hơn trong phiên chiều, niềm tin vào khả năng tăng trưởng của VN30-Index đang ngày càng tăng cao trên thị trường.
- Tuy vậy, trong bất kỳ thị trường tăng trưởng nóng luôn tồn tại những rủi ro tiềm ẩn ở mức cao. Tâm lý hưng phấn thường che mờ hoặc bỏ qua những kịch bản đối lập với kỳ vọng. Có thể thấy trong nhịp đảo chiều giảm đầu tiên của VN30-Index, F1802 bị short rất nhanh và mạnh mẽ. Điều may mắn là khả năng tổn thương vị thế mua không đáng kể khi cả hai thị trường quay trở lại với xu hướng tăng trưởng ngay sau đó.
- Như vậy, sự mở rộng khoảng cách basic của F1802 (-23.50 điểm) cho thấy kỳ vọng dâng cao về xu hướng tăng trưởng của thị trường cơ sở. Tuy vậy, giới đầu tư vẫn cần cảnh giác trước những biến động khó lường ảnh hưởng lên các vị thế mua trong phiên cuối tuần.
Biến động VN30F1802 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Nguồn: VietstockFinance
III. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index – Kiểm định vùng 1,100-1,110 điểm
VN30-Index tăng trưởng tốt trong phiên giao dịch ngày 25/01/2018. Chỉ số chính thức chinh phục thành công mốc 1,090 điểm.
Khối lượng có dấu hiệu suy yếu cuối phiên khi chỉ số kiểm định vùng kháng cự 1,100-1,110 điểm cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư gia tăng.
MACD nằm trên đường signal và Bollinger Bands vẫn bung nén mạnh nên xu hướng tăng tiếp tục được duy trì.
Vùng tâm lý 1,050-1,070 điểm (đường middle của Bollinger Bands) sẽ trở thành hỗ trợ mạnh nếu chỉ số sụt giảm. Đồng thời, vùng 1,100-1,110 điểm sẽ là kháng cự ngắn hạn.
Đồ thị biến động của VN30 theo khung thời gian 1 giờ
IV. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 25/01/2018
Nguồn: VietstockFinance
Phòng Tư vấn Vietstock
