Vietstock - Cổ phiếu nào đang được đánh giá tích cực?
Báo cáo cập nhật của các công ty chứng khoán (CTCK) đưa ra khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu DHA, DHC; hay khuyến nghị mua đối với các cổ phiếu CRE, DGW.
DHA: Tích cực với ước tính giá trị hợp lý 36,100 đồng/cp
Kết quả kinh doanh (kqkd) 6 tháng đầu năm 2018 của CTCP Hóa An (HOSE: DHA) ghi nhận doanh thu đạt 135 tỷ đồng, tăng 11% so cùng kỳ và lợi nhuận trước thuế (LNTT) đạt 40 tỷ đồng, tăng 1% so cùng kỳ. LNTT tăng trưởng chậm hơn doanh thu do cùng kỳ năm ngoái, công ty có doanh thu tài chính bất thường khoảng 5.3 tỷ đồng. CTCK Bảo Việt (BVS) dự báo quý 3, DHA có thể đạt doanh thu 80 tỷ đồng, tăng 19.7% so cùng kỳ và LNTT 22 tỷ đồng, tăng 10% so cùng kỳ.
So với lần cập nhật trước, BVS điều chỉnh tăng nhẹ dự báo doanh thu năm 2018 đạt 289 tỷ đồng (+12.2% so năm trước), chủ yếu từ điều chỉnh tăng doanh thu ở hai mỏ đá Núi Gió và Tân Cang 3. Lợi nhuận sau thuế (LNST) 2018 dự báo đạt 65 tỷ đồng (+10.3% so năm trước), tương ứng EPS 2018 là 4,302 đồng.
BVS cho rằng DHA và các đơn vị khai thác ở khu mỏ Tân Cang có thể tận dụng việc dừng khai thác của khu mỏ Tân Đông Hiệp và Núi Nhỏ từ năm 2020, và nhu cầu từ dự án sân bay quốc tế Long Thành và các dự án hạ tầng khác để tăng sản lượng và giá bán. Riêng mỏ Tân Cang, kỳ vọng sản lượng có thể tăng trưởng với tốc độ 20%/năm từ năm 2020 và duy trì tốc độ này trong 3 năm sau đó. Đối với kqkd 2019-2020, dự báo doanh thu tăng trưởng lần lượt 11.4% và 16.2% so năm trước, và LNST tăng trưởng lần lượt 9.5% và 20.1% so năm trước. EPS 2019 và 2020 dự báo đạt 4,709 đồng và 5,658 đồng.
BVSC cho rằng DHA là một trong số ít công ty niêm yết hoạt động trong lĩnh vực đá xây dựng mà sở hữu các mỏ đá có trữ lượng lớn và thời gian khai thác còn dài. Ngoài ra, có thể năm nay, DHA sẽ chia cổ tức tiền mặt với tỷ lệ 30%, tương ứng lợi suất cổ tức là 11% trên thị giá. Cổ phiếu cũng đang giao dịch tại mức P/E 2018 rất hấp dẫn là 6.3 lần và tỷ lệ này được dự báo sẽ giảm nhanh trong những năm tới. Do đó, BVSC khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu DHA và ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu là 36,100 đồng/cp theo phương pháp chiết khấu dòng tiền, tương ứng mức P/E là 8.4 lần.
Xem thêm tại đây
DHC: Tích cực với giá mục tiêu 70,000 đồng/cp
CTCP Đông Hải Bến Tre (HOSE: DHC) đã vượt kế hoạch lợi nhuận năm 2018 sau 8 tháng. Công ty đạt tổng doanh thu 84 tỷ đồng và LNST 14 tỷ đồng trong tháng 8. Lũy kế 8 tháng, công ty đạt 600 tỷ đồng doanh thu và 92 tỷ đồng LNST, qua đó vượt 2% kế hoạch lợi nhuận cả năm.
BVS tiếp tục duy trì khuyến nghị tích cực đối với DHC với giá mục tiêu 70,000 đồng/cp cho mục tiêu đầu tư dài hạn.
Các điểm nhấn đầu tư chính bao gồm: (i) Các khúc mắc trong việc nhập khẩu và thông quan giấy OCC đã được gỡ bỏ; (ii) Tồn kho giá thấp và giá bán ở mức cao sẽ giúp DHC đạt mức tăng trưởng ấn tượng về lợi nhuận trong năm 2018; (iii) Nhà máy Giao Long 2 bắt đầu đưa vào sản xuất thương mại từ năm 2019 sẽ mở ra giai đoạn tăng trưởng cao mới cho DHC; (iv) Việc giải quyết đầu ra cho Giao Long 2 gần như không đáng lo ngại do nhu cầu bao bì tại Việt Nam đang tăng trưởng rất nhanh; (v) Chiến tranh thương mại Mỹ - Trung rất có thể kéo theo một đợt giảm giá giấy tái chế từ Mỹ tương tự như đầu năm nay.
Xem thêm tại đây
CRE: Mua với giá mục tiêu 55,700 đồng/cp
CTCK KB Việt Nam (KBSV) nhận định CTCP Bất động sản Thế Kỷ (CENLAND, HOSE: CRE) là một trong những doanh nghiệp đi đầu trong lĩnh vực môi giới BĐS với mạng lưới phân phối đa dạng và trải dài trên khắp cả nước, đặc biệt là việc ứng dụng công nghệ vào kinh doanh BĐS với website nghemoigioi.vn. Đây là những lợi thế cạnh tranh lớn của CENLAND. Công ty hiện đang tập trung đẩy mạnh mảng đầu tư thứ cấp tại các tỉnh lân cận với quỹ đất trống còn nhiều và hạ tầng đang được đầu tư xây dựng. Với những dấu hiệu tích cực của thị trường BĐS cùng với định hướng kinh doanh rõ ràng của doanh nghiệp, CENLAND cho thấy nhiều tiềm năng phát triển.
KBSV tính mức P/E bình quân của các doanh nghiệp trong ngành Bất động sản (BĐS) có quy mô hoặc hoạt động kinh doanh tương tự với CRE hiện ở mức 9.1x. Dựa trên kết quả định giá và triển vọng kinh doanh trong thời gian tới, KBSV đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu CRE với giá mục tiêu là 55,700 đồng/cp.
Xem thêm tại đây
DGW: Mua với giá mục tiêu 38,800 đồng/cp
CTCK Vietinbank (CTS) đánh giá với lợi thế là nhà phân phối hàng đầu trong dịch vụ phát triển thị trường các nhãn hàng mới, CTCP Thế Giới Số đang có lợi thế đi đầu trong việc phân phối các mặt hàng công nghệ. Động lực tăng trưởng mạnh của DGW đến từ việc hợp tác chiến lược Xiao Mi về phân phối độc quyền các sản phẩm của Xiao Mi tại Việt Nam. Ngoài ra, mới đây, DGW vừa thực hiện ký kết hợp đồng phân phối chính thức với nhà sản xuất các dòng điện thoại Nokia. Hiện, Nokia chiếm 25.9% thị phần số lượng bán ra. DGW trở thành 1 trong 3 nhà phân phối của Nokia tại thị trường Việt Nam.
Đây là cơ sở để tiếp tục duy trì mức độ tăng trưởng doanh thu cao cho các năm tới cho DGW. Dự báo, doanh thu hợp nhất cuối năm 2018 sẽ đạt 5,720 tỷ đồng (+49% so năm trước) và LNST đạt 116 tỷ đồng (+103% so năm trước).
Hiện, thị giá DGW đang diễn biến tích cực kể từ khi chạm đáy ngắn hạn vào tháng 7/2018, khối lượng giao dịch duy trì mức cao nhất kể từ đầu năm, cho thấy dòng tiền đổ vào đang khá tốt. Do đó, CTS khuyến nghị mua DGW cho thời gian nắm giữ 12 tháng với mức giá mục tiêu 38,800 đồng/cp.
Xem thêm tại đây
---
Khuyến nghị mua bán cổ phiếu của các công ty chứng khoán được trích dẫn lại có giá trị như một nguồn thông tin để nhà đầu tư tham khảo cho các quyết định đầu tư. Các khuyến nghị này có thể có những xung đột lợi ích với nhà đầu tư.
Gia Nghi
