Thị trường thế giới đang trải qua một đợt tăng đột biến khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cho thấy sự thay đổi theo hướng giảm lãi suất vào năm 2024, châm ngòi cho đà tăng của cả giá chứng khoán và vàng. Tâm lý lạc quan này được đặt cạnh sự thay đổi chính sách tiềm năng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ), điều này có thể báo hiệu một động thái rời khỏi chính sách tiền tệ siêu lỏng lẻo lâu dài của mình, có thể tác động đến quỹ đạo cho các nhà đầu tư khi họ bước sang năm mới.
BOJ được cho là đang xem xét việc thoát khỏi lãi suất âm, một động thái sẽ khiến nó trở nên khác biệt trên toàn cầu khi các ngân hàng trung ương khác, bao gồm cả Fed, tập trung vào thời điểm giảm lãi suất. Mặc dù sự thay đổi chính sách từ BOJ không được mong đợi tại cuộc họp hôm thứ Ba, nhưng nền tảng cho việc thắt chặt có thể được đặt ra trong phiên họp tháng Giêng sắp tới. Sự xoay trục dự kiến, cùng với lập trường ôn hòa của Fed, đã củng cố đồng yên lên mức chưa từng thấy kể từ tháng 7, giao dịch dưới 141 mỗi đô la.
Trong một bước ngoặt bất ngờ, một vụ bê bối chính trị liên quan đến các khoản tiền lại quả bị nghi ngờ ở Nhật Bản có thể vô tình hỗ trợ việc chấm dứt nới lỏng tiền tệ. Thủ tướng Fumio Kishida, bằng cách loại bỏ các thành viên ủng hộ kích thích kinh tế khỏi nội các, có thể thấy sự đảo ngược trong sự suy yếu của đồng yên, có khả năng hỗ trợ tỷ lệ ủng hộ giảm của ông. Tuy nhiên, sự tăng giá nhanh chóng của đồng yên có thể đặt ra những thách thức, vì Nikkei đã hoạt động kém hiệu quả hơn các chỉ số chứng khoán chính khác trong tháng này.
Các nhà đầu tư cũng đang theo dõi việc công bố chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ vào ngày 22/12, một thước đo lạm phát quan trọng được Fed theo dõi. Dữ liệu có thể xác nhận áp lực giá cả giảm bớt, phù hợp với nhận xét của Chủ tịch Fed Jerome Powell rằng chu kỳ thắt chặt lịch sử có thể sẽ kết thúc, với các cuộc thảo luận cắt giảm lãi suất "được xem xét". Dữ liệu bổ sung về niềm tin của người tiêu dùng sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về tác động của lãi suất cao hơn đối với chi tiêu và khả năng Mỹ đạt được hạ cánh kinh tế mềm vào năm 2024.
Vàng đang trên đà tăng hàng năm đầu tiên kể từ năm 2020, do đồng USD suy yếu và kỳ vọng lãi suất và lạm phát giảm trong năm tới. Mặc dù lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm thực tế của Mỹ đạt mức cao nhất trong 8 năm, vàng đã vượt mốc 2.000 USD/ounce, mặc dù vẫn thấp hơn mức đỉnh được điều chỉnh theo lạm phát từ năm 1980. Các nhà đầu tư đang đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất vào năm 2024 trong bối cảnh bất ổn chính trị và kinh tế gia tăng, điều này có thể có lợi cho vàng.
Tại Vương quốc Anh, lạm phát vẫn là một vấn đề cấp bách, với lãi suất cao hơn gấp đôi mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE). Dữ liệu sắp tới vào ngày 20/12 có thể cho thấy lạm phát của Anh tiếp tục vượt xa các nền kinh tế lớn khác. Đồng bảng Anh gần đây đã mạnh lên so với đồng euro, sau khi lạm phát khu vực đồng euro giảm đáng kể, dẫn đến suy đoán rằng BoE có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất so với Ngân hàng Trung ương châu Âu. Tuy nhiên, lãi suất cao dai dẳng có thể đẩy nền kinh tế Anh vào suy thoái vào năm 2024, khiến quỹ đạo của đồng bảng Anh không chắc chắn khi BoE quyết định xem có nên ứng phó với lạm phát hiện tại hay xem xét triển vọng dài hạn.
Cuối cùng, Tổng thống Ai Cập Abdel Fattah al-Sisi dự kiến sẽ giành chiến thắng bầu cử thứ ba liên tiếp vào thứ Hai. Mặc dù có một con đường rõ ràng để giành chiến thắng, Ai Cập đang phải đối mặt với những thách thức đáng kể, bao gồm xung đột ở nước láng giềng Gaza và cuộc khủng hoảng kinh tế trầm trọng hơn do lạm phát và nghĩa vụ nợ gần kỷ lục. Các nhà kinh tế cho rằng tình hình không bền vững, với Ai Cập nợ ít nhất 42,26 tỷ USD vào năm 2024, bao gồm 4,89 tỷ USD cho Quỹ Tiền tệ Quốc tế. Sau cuộc bầu cử, Ai Cập có thể sẽ thực hiện một đợt phá giá tiền tệ lớn khác, vì giá trị của đồng bảng Anh đã giảm đáng kể so với đồng USD kể từ tháng 3/2022.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.