Giá mục tiêu tương đương với P/E và P/B dự phóng cuối năm 2024 là 9,0 lần và 1,4 lần. Trong báo cáo cập nhật mới nhất, Công ty Chứng khoán ACB (HM:ACB) (ACBS) nhận định thời điểm khó khăn nhất đã đi qua với cổ phiếu CTG (HM:CTG) của Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam, khi gần như tất cả các chỉ tiêu tài chính của VietinBank đều được cải thiện rõ trong quý 4/2023.
Luỹ kế năm 2023, lợ nhuận trước thuế của CTG đạt 25.100 tỷ đồng, tăng 19,8% so với năm 2022. Quy mô bảng cân đối mở rộng tích cực, với tổng tài sản vượt 2 triệu tỷ đồng, tăng trưởng tín dụng đạt 15,5%. Hệ số an toàn vốn (CAR) ước tính đạt 9,4% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 167%.
>> Cổ đông VietinBank chuẩn bị đi họp, 3 'ông lớn' Big4 tổ chức Đại hội cùng ngày
| Diễn biến giá cổ phiếu CTG |
Theo đó, tăng trưởng tín dụng của CTG kì vọng đạt 15%, tương đương mức tăng bình quân toàn ngành theo định hướng của NHNN. NIM dự báo tăng nhẹ 0,06% so với năm 2023, lên mức 3,0% nhờ lãi suất huy động giảm sâu sẽ tiếp tục phản ánh vào chi phí vốn.
Thu nhập ngoài lãi kỳ vọng tăng trưởng 11% nhờ các hoạt động dịch vụ, kinh doanh ngoại hối và thu nợ xấu ngoại bảng tăng trưởng ổn định trong năm 2024.
>> Chi phí dự phòng cản bước lợi nhuận, nợ xấu ngân hàng tăng 41% so với đầu năm
| Dự phóng kết quả kinh doanh CTG |
Chi phí dự phòng năm 2024 dự báo sẽ chỉ tăng nhẹ 1,2% so với năm trước nhờ: Nền kinh tế phục hồi giúp nợ quá hạn không còn tăng cao như những năm trước; bộ đệm dự phòng vững chắc với tỷ lệ bao phủ nợ xấu 167% giúp giảm áp lực trích lập dự phòng.
>> Tín dụng giảm tốc, cổ phiếu chìm trong sắc đỏ, liệu nhóm ngân hàng có còn hấp dẫn?
Vê định giá, ACBS nâng 24,2% giá mục tiêu CTG lên 40.000 đồng/cp và duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN, kỳ vọng tăng 15%. Giá mục tiêu trên tương đương với P/E và P/B dự phóng cuối năm 2024 là 9,0 lần và 1,4 lần.
>> VietinBank sắp có đợt tuyển dụng lớn nhất năm, điều kiện có 'dễ ăn'?
