Các tập đoàn Nhật Bản dự kiến sẽ tăng cường tìm kiếm các thương vụ mua lại ở nước ngoài khi họ phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng để cải thiện hiệu quả vốn. Điều này diễn ra trong bối cảnh Ngân hàng Trung ương Nhật Bản xem xét tăng lãi suất trong cuộc họp vào ngày 18-19/3. Mặc dù bất kỳ đợt tăng lãi suất nào được dự đoán sẽ diễn ra dần dần, nhưng sự thay đổi như vậy được dự đoán sẽ củng cố đồng yên, do đó tăng cường sức hấp dẫn của việc mua lại quốc tế đối với các công ty Nhật Bản.
Đồng yên đã tăng giá khoảng 1% so với đồng đô la trong tháng này, có khả năng khiến các mục tiêu nước ngoài trở nên hợp lý hơn đối với các công ty Nhật Bản trong các lĩnh vực khác nhau, bao gồm tài chính và công nghệ. Natsuko Ogawa, một đối tác tại Ashurst ở Melbourne, lưu ý rằng việc tăng lãi suất của Nhật Bản có thể có lợi cho đồng yên và tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch ra nước ngoài cho các công ty Nhật Bản tập trung vào nội địa. Bà nói thêm rằng các công ty toàn cầu có hoạt động rộng rãi có thể thấy tác động hạn chế từ những thay đổi lãi suất đối với tài trợ giao dịch của họ.
Các công ty Nhật Bản đã công bố gần 17 tỷ USD trong các thương vụ mua lại ở nước ngoài trong năm nay, đánh dấu sự khởi đầu mạnh mẽ nhất kể từ năm 2019. Điều này theo sau sự gia tăng đáng kể 81% giá trị giao dịch ra nước ngoài trong năm trước, đạt 58 tỷ đô la. Các công ty này đã tìm kiếm các nguồn doanh thu thay thế để chống lại tác động của nền kinh tế giảm phát trong nước.
Trái ngược với phần còn lại của khu vực châu Á Thái Bình Dương, nơi giá trị giao dịch giảm 26% vào năm 2023 và 16% trong năm nay, hoạt động mua bán và sáp nhập ra nước ngoài (M&A) của Nhật Bản rất mạnh mẽ. Sự chậm lại ở Trung Quốc là một yếu tố chính trong sự suy giảm của khu vực.
Việc thúc đẩy hiệu quả vốn tốt hơn đã được củng cố bởi các cơ quan quản lý và các cổ đông hoạt động, bao gồm một chỉ thị từ sàn giao dịch Tokyo cho các công ty để đưa ra các kế hoạch hành động cụ thể. Yuzo Otsuka, người đứng đầu bộ phận tư vấn M&A Nhật Bản tại Barclays, nhấn mạnh sự cấp thiết đối với các công ty để sử dụng dự trữ tiền mặt một cách hiệu quả hoặc trả lại cho các cổ đông, cho thấy sự cần thiết phải hành động nhanh chóng để đạt được tăng trưởng.
Mỹ và Australia là những mục tiêu chính cho hoạt động M&A của Nhật Bản. Các giao dịch đáng chú ý bao gồm việc Nippon Steel mua lại US Steel với giá 15 tỷ USD và Renesas Electronics mua nhà thiết kế điện tử Altium với giá 5,9 tỷ USD. Mặc dù Tổng thống Mỹ Joe Biden bày tỏ lo ngại về thương vụ Nippon Steel do rủi ro chính trị, các chủ ngân hàng đã quan sát thấy rằng phản ứng dữ dội của thỏa thuận này là duy nhất đối với ngành thép và không làm giảm sự nhiệt tình của giao dịch nói chung.
Dự đoán nhu cầu ngày càng tăng đối với các dịch vụ M&A, các công ty tư vấn đang mở rộng đội ngũ của họ. Freshfields gần đây đã tuyển dụng bốn luật sư M&A tại Nhật Bản và đang tuyển dụng thêm cho văn phòng Tokyo của mình, với năm cộng sự mới vào nghề dự kiến sẽ tham gia trong năm tới. Noah Carr, một đối tác tại Freshfields, nhấn mạnh giá trị của các nhà thầu Nhật Bản trên thị trường hiện tại do độ tin cậy, khả năng tiếp cận tài chính và khả năng điều hướng các phê duyệt theo quy định.
Mizuho Securities cũng đã tăng đội ngũ M&A lên 10% trong ba năm qua. Tuy nhiên, có những rủi ro liên quan đến việc đẩy ra ngoài. Đối tác Bain & Company và Chủ tịch Nhật Bản Shintaro Okuno cảnh báo rằng các công ty Nhật Bản có thể quá lạc quan về sự phối hợp dự kiến và có thể phải đối mặt với những thách thức từ các vấn đề địa chính trị như cuộc chiến ở Ukraine và cuộc bầu cử tổng thống Mỹ sắp tới. Ông cũng cảnh báo rằng lời kêu gọi hiệu quả vốn của sàn giao dịch Tokyo có thể khiến một số công ty vội vàng theo đuổi M&A ở nước ngoài, có khả năng dẫn đến thanh toán quá mức và tổn thất suy giảm trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.