Các nhà đầu tư đang điều chỉnh chiến lược của họ khi triển vọng cắt giảm lãi suất của Mỹ vào năm 2024 giảm dần trong bối cảnh lo ngại lạm phát mới. Sự thay đổi kỳ vọng diễn ra sau các báo cáo kinh tế mạnh mẽ, cho thấy lạm phát có thể tăng trở lại nếu Cục Dự trữ Liên bang hành động quá nhanh để giảm chi phí đi vay.
Do đó, thị trường tương lai hiện dự đoán lãi suất chỉ giảm 40 điểm cơ bản trong năm nay, giảm mạnh so với mức 150 điểm cơ bản được dự đoán vào đầu năm 2024.
Sự thay đổi trong tâm lý đang thúc đẩy các nhà đầu tư đánh giá lại vị thế của họ đối với cổ phiếu và trái phiếu. S&P 500, mặc dù ở gần mức cao kỷ lục, đã trải qua mức giảm gần 1% vào thứ Tư.
Các nhà đầu tư cổ phiếu đang tìm kiếm sự bảo vệ thông qua các quyền chọn và đang đầu tư vào các lĩnh vực như năng lượng, được coi là hàng rào chống lại lạm phát. Ngành năng lượng S&P 500 đã vượt trội so với chỉ số rộng lớn hơn với mức tăng 17% trong năm nay.
Lập trường thận trọng của thị trường thể hiện rõ trong dòng vốn cổ phiếu chảy ra, với Bank of America báo cáo doanh thu ròng 3,4 tỷ USD cổ phiếu vào tuần trước, đánh dấu dòng vốn chảy ra lớn nhất kể từ tháng 7/2023. Viện Đầu tư Wells Fargo đang sử dụng thu nhập cố định ngắn hạn làm khu vực nắm giữ tạm thời trong khi chờ cơ hội đầu tư vào cổ phiếu.
Chỉ số biến động Cboe, thước đo nhu cầu bảo vệ thị trường, đang ở mức cao nhất trong hai tháng, cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư tăng cao. Các chiến lược gia của Citi cho rằng lợi suất tăng đáng kể có thể tác động nghiêm trọng đến cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.