Investing.com -- Các nhà đầu tư có thể nhận được một số dấu hiệu về quy mô của đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang trong tuần này khi báo cáo việc làm mới nhất của Mỹ được công bố và Chủ tịch Fed ông Jerome Powell phát biểu. Trong khi đó, quý cuối cùng của một năm thị trường đầy biến động đang diễn ra. Sau đây là những gì sẽ diễn ra trên thị trường trong tuần tới.
- 1. Báo cáo việc làm của Mỹ
Fed đã bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất của mình bằng một đợt cắt giảm 50 điểm cơ bản vào đầu tháng này, nhưng thị trường lao động vẫn tiếp tục là trọng tâm để các nhà đầu tư đánh giá tốc độ mà ngân hàng trung ương sẽ cần cắt giảm lãi suất trong những tháng tới.
Bộ Lao động sẽ công bố báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 10 vào thứ Sáu, với các nhà kinh tế dự kiến nền kinh tế Mỹ sẽ có thêm 144.000 việc làm.
Các nhà đầu tư đang háo hức xem liệu dữ liệu việc làm có hỗ trợ cho kỳ vọng về một kịch bản hạ cánh mềm hay không, trong đó Fed kiềm chế lạm phát mà không ảnh hưởng xấu đến tăng trưởng.
Dữ liệu yếu hơn dự kiến có thể làm dấy lên nỗi lo về viễn cảnh suy thoái, trong khi tăng trưởng việc làm mạnh mẽ ngoài dự đoán có thể làm dấy lên lo ngại rằng Fed sẽ không cắt giảm lãi suất sâu như mong đợi vì họ muốn tránh bùng phát lạm phát.
- 2. Ông Powell phát biểu
Chủ tịch Fed ông Jerome Powell sẽ có bài phát biểu về triển vọng kinh tế trước Hiệp hội Kinh tế Doanh nghiệp Quốc gia vào thứ Hai.
Trong một lưu ý vào ngày thứ Sáu, các nhà phân tích tại Deutsche Bank cho biết họ kỳ vọng những bình luận của ông Powell phần lớn sẽ lặp lại những phát biểu tại cuộc họp báo sau cuộc họp, trong đó ông biện minh cho việc cắt giảm lãi suất quá mức bằng sự tự tin vào lạm phát và sự thay đổi rõ ràng về rủi ro suy giảm, đặc biệt là đối với thị trường lao động.
Các nhà đầu tư cũng sẽ có cơ hội lắng nghe ý kiến từ một số quan chức Fed khác trong suốt tuần, bao gồm các chủ tịch Fed khu vực bà Bowman, ông Bostic, ông Barkin và ông Williams.
Trước báo cáo việc làm vào thứ Sáu, Báo cáo JOLTS tháng Tám vào thứ Ba và dữ liệu ADP vào Thứ Tư về việc tuyển dụng của khu vực tư nhân sẽ đưa ra triển vọng chung về tình hình thị trường lao động.
- 3. Quý 4 bắt đầu
Quý 4 sẽ bắt đầu vào Thứ Ba sau một vài tháng biến động trên thị trường.
Tháng 8 là một tháng đầy biến động với việc hủy bỏ giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên diễn ra gần như cùng lúc với thời điểm đầu cơ công nghệ Mag 7 sụp đổ và nỗi lo suy thoái bùng phát sau báo cáo việc làm yếu hơn dự kiến của Mỹ.
Kể từ đó, chứung khoán đã tăng lên mức cao kỷ lục mới, nhưng đồng yên sắp đạt được hiệu suất theo quý tốt nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, chi phí đi vay toàn cầu và dầu đều giảm gần 15% và Trung Quốc đang mở vòi kích thích.
Quý cuối cùng sẽ bị chi phối bởi cuộc bầu cử Mỹ vào tháng 11 giữa ông Donald Trump và bà Kamala Harris nên có khả năng sẽ còn nhiều biến động hơn nữa.
- 4. Lạm phát khu vực đồng euro
Khu vực đồng euro sẽ công bố dữ liệu lạm phát tháng 9 vào thứ Ba, dữ liệu này sẽ được theo dõi chặt chẽ khi các quan chức Ngân hàng Trung ương châu Âu cân nhắc liệu có nên cắt giảm lãi suất một lần nữa vào tháng 10 hay không.
Các nhà kinh tế dự kiến tỷ lệ lạm phát hàng năm sẽ đạt 1,9%, giảm xuống dưới mục tiêu 2% của ECB lần đầu tiên kể từ tháng 6 năm 2021 do giá năng lượng thấp hơn, mặc dù dự kiến sẽ tăng trở lại trong những tháng cuối năm.
Hiện tại, các nhà đầu tư đang nghiêng về khả năng hơn 50% ECB sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 10 mà họ cho là không thể xảy ra vào tuần trước vì hoạt động kinh doanh của khu vực đồng euro bất ngờ giảm vào tháng 9, làm dấy lên lo ngại rằng ECB đang đi lùi.
- 5. Giá dầu
Giá dầu tăng vào thứ sáu nhưng đã giảm trong tuần khi các nhà đầu tư cân nhắc kỳ vọng về nguồn cung toàn cầu tăng so với các biện pháp kích thích mới từ Trung Quốc, nước nhập khẩu dầu thô hàng đầu.
Trên đồ thị tuần, dầu Brent giảm khoảng 3%, trong khi hợp đồng tương lai dầu thô giảm khoảng 5%.
Ngân hàng trung ương Trung Quốc hôm thứ Sáu đã công bố các biện pháp kích thích mới nhằm đưa tăng trưởng kinh tế trở lại mục tiêu khoảng 5% của năm nay.
Nhưng lo ngại về tình trạng cung vượt cầu đã đè nặng sau các báo cáo rằng Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ và các đồng minh, cùng được gọi là OPEC+, sẽ tiếp tục thực hiện kế hoạch tăng sản lượng thêm 180.000 thùng/ngày mỗi tháng bắt đầu từ tháng 12.
Căng thẳng gia tăng ở Trung Đông, làm tăng nguy cơ gián đoạn nguồn cung, tiếp tục hỗ trợ thị trường dầu mỏ.
Các nhà giao dịch năng lượng sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu thị trường lao động trong những ngày tới vì việc cắt giảm lãi suất thường thúc đẩy hoạt động kinh tế và nhu cầu năng lượng.
--Reuters đóng góp báo cáo