Khi Donald Trump chuẩn bị cho khả năng trở lại Phòng Bầu dục, đồng đô la Mỹ và thị trường chứng khoán dự kiến sẽ nổi lên như những người hưởng lợi, trong khi thị trường trái phiếu và các lĩnh vực như thị trường mới nổi, năng lượng sạch và đầu tư bền vững có thể phải đối mặt với những thách thức.
Các nhà đầu tư dự đoán rằng các chính sách của Trump có thể sẽ dẫn đến lạm phát và tăng trưởng cao hơn, đòi hỏi Cục Dự trữ Liên bang phải duy trì lãi suất cao để ngăn nền kinh tế quá nóng. Kịch bản này được dự đoán sẽ củng cố đồng đô la Mỹ.
Các nhà phân tích từ Citi dự báo đồng đô la sẽ tăng 3% sau chiến thắng của Trump. Đồng euro có thể trải qua một sự sụt giảm đáng kể, có khả năng giảm xuống dưới mốc 1 đô la, đặc biệt nếu thuế quan đề xuất của Trump và cắt giảm thuế nội địa được thực hiện.
Đồng nhân dân tệ của Trung Quốc cũng dự kiến sẽ mất giá, gợi nhớ đến sự sụt giảm nhanh chóng của nó trong giai đoạn 2018-2020. Dự đoán về lợi suất đồng đô la cao hơn đã tạo tiền đề cho các giao dịch chênh lệch lãi suất quay trở lại, với đồng yên Nhật và đồng franc Thụy Sĩ đã phải đối mặt với áp lực bán trước cuộc bầu cử. Tuy nhiên, đồng franc Thụy Sĩ có thể tìm thấy một số hỗ trợ do xuất khẩu có giá trị cao của Thụy Sĩ và hiệu suất lịch sử của nó trong thời kỳ lạm phát cao.
Trong lĩnh vực tiền điện tử, bitcoin có thể thấy lợi nhuận dưới thời chính quyền Trump, dự kiến sẽ áp dụng lập trường mềm mỏng hơn về quy định. Tiền điện tử đã đạt mức cao nhất mọi thời đại mới vào ngày hôm nay.
Trên thị trường chứng khoán, những lời hứa của Trump về việc bãi bỏ quy định, cắt giảm thuế cho các tập đoàn, tăng sản lượng dầu và chính sách nhập cư nghiêm ngặt có khả năng thúc đẩy các lĩnh vực như ngân hàng, công nghệ, quốc phòng và nhiên liệu hóa thạch. Goldman Sachs ước tính rằng kế hoạch giảm thuế suất doanh nghiệp từ 21% xuống 15% của Trump có thể làm tăng thu nhập của S&P 500 khoảng 4%.
Tuy nhiên, mức độ thành công của kế hoạch cắt giảm thuế của Trump tại Quốc hội vẫn chưa chắc chắn. Lập trường bảo hộ và cách tiếp cận cứng rắn của ông đối với Trung Quốc có thể làm tăng chi phí cho các công ty đa quốc gia, tác động tiêu cực đến lợi nhuận của họ.
Thu nhập của châu Âu có thể giảm phần trăm "một con số cao" nếu xung đột thương mại được khơi lại, như cảnh báo của Barclays (LON: BARC). Lĩnh vực quốc phòng ở châu Âu có thể có một kết quả hỗn hợp, với cam kết của Trump về việc chấm dứt chiến tranh Ukraine nhưng cũng yêu cầu chi tiêu quốc phòng cao hơn từ các đồng minh châu Âu.
Về mặt trái phiếu, những lo ngại ngày càng tăng về mức nợ và thâm hụt tài khóa của chính phủ Mỹ đã dẫn đến lo ngại về chi phí đi vay tăng cao. Các kế hoạch chi tiêu của Trump, có thể thêm khoảng 7,5 nghìn tỷ đô la vào thâm hụt trong mười năm, đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc tăng gần 50 điểm cơ bản trong tháng Mười. Áp lực lạm phát từ các chính sách của ông sẽ hạn chế khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, giữ lợi suất trái phiếu kho bạc ở mức cao.
Hàng hóa cũng có thể bị ảnh hưởng, với mục tiêu của Trump là tối đa hóa việc khoan dầu và khí đốt của Mỹ có khả năng giữ giá dầu thô West Texas Intermediate tương lai thấp. Tuy nhiên, ý định thực thi các biện pháp trừng phạt dầu mỏ đối với Iran và lấp đầy Kho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược của ông có thể hỗ trợ giá. Thị trường đậu tương đã cảm nhận được tác động, với giá giảm 25% so với năm ngoái trong bối cảnh lo ngại căng thẳng thương mại với Trung Quốc.
Các thị trường mới nổi đang chuẩn bị cho những cơn gió ngược tiềm năng, bao gồm thuế quan có thể xảy ra đối với nhập khẩu xe Mexico và thuế đề xuất đối với kiều hối của ứng cử viên phó tổng thống của Trump, JD Vance. Đồng rand Nam Phi, real Brazil và thị trường chứng khoán ở các quốc gia này có thể bị ảnh hưởng nếu thuế quan được tăng lên. Một đợt bán tháo trái phiếu kho bạc và đồng đô la mạnh hơn có thể kéo tiền ra khỏi các thị trường mới nổi và buộc các chính sách tiền tệ thắt chặt hơn.
Về mặt đầu tư bền vững, chiến thắng của Trump sẽ cho phép ông rút lại các quy định xanh và có khả năng tác động đến cổ phiếu trong lĩnh vực dầu khí, than đá. Ông cũng đe dọa sẽ hủy bỏ các quỹ theo Đạo luật Giảm lạm phát, điều này có thể ảnh hưởng đến trợ cấp cho xe điện và năng lượng tái tạo.
Tuy nhiên, bất kỳ bước quan trọng nào để giảm cổ phần trong các lĩnh vực này có thể đòi hỏi hành động của quốc hội và một số nhà lập pháp đảng Cộng hòa đã thể hiện sự ủng hộ đối với các phần của luật khí hậu.
Lời thề của Trump về việc sa thải Gary Gensler khỏi vị trí chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ cũng có thể cản trở khả năng của các quỹ bền vững của Hoa Kỳ trong việc thúc đẩy thay đổi chính sách. Các quỹ này đã bị rút ròng kể từ năm ngoái do giá năng lượng cao ảnh hưởng đến lợi nhuận tương đối của họ.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.