Các ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ, đang chuẩn bị cho các yêu cầu vốn tăng cao, dự kiến sẽ nhận được một số cứu trợ do Cục Dự trữ Liên bang giảm đáng kể lãi suất. Khi các ngân hàng này sẵn sàng báo cáo thu nhập quý III, việc nới lỏng tiền tệ được dự đoán sẽ giúp họ giảm thiểu tổn thất trên giấy tờ đối với danh mục đầu tư trái phiếu, trước đây được coi là trở ngại tiềm tàng đối với lợi nhuận trong tương lai.
Những điều chỉnh của Fed là để đối phó với thất bại của ba ngân hàng khu vực vào năm ngoái và kết quả là sự gián đoạn trong lĩnh vực tài chính. Những thay đổi về quy tắc vốn được đề xuất ước tính sẽ làm tăng vốn cần thiết cho các ngân hàng cỡ trung bình từ 3% đến 4%, theo Cục Dự trữ Liên bang.
David Fanger, phó chủ tịch cấp cao của Moody's của nhóm các tổ chức tài chính, lưu ý rằng tác động ban đầu của những thay đổi quy tắc vốn được đề xuất có thể là đáng kể đối với các ngân hàng này. Tuy nhiên, Chris McGratty, một nhà phân tích tại Keefe, Bruyette &Woods, cho rằng việc cắt giảm lãi suất gần đây sẽ làm giảm bớt một số lo ngại liên quan đến vốn cho các nhà cho vay khu vực, những người được hưởng lợi đáng kể từ chính sách tiền tệ nới lỏng.
Giá trị nắm giữ trái phiếu của các ngân hàng đã bị xói mòn khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất từ năm 2022. Mặc dù các ngân hàng vẫn chưa nhận ra khoản lỗ đối với các trái phiếu này kể từ khi họ tiếp tục nắm giữ chứng khoán, nhưng việc cắt giảm lãi suất gần đây của Fed có thể dẫn đến sự tăng giá trị và thu hẹp các khoản lỗ tiềm ẩn. Chẳng hạn, sự thất bại vào tháng 3/2023 của Ngân hàng Thung lũng Silicon được cho là do thua lỗ phát sinh từ việc bán trái phiếu kho bạc Mỹ.
Các nhà phân tích tin rằng các ngân hàng khu vực hiện đang ở một vị thế mạnh mẽ hơn nhiều sau những thách thức năm ngoái. Ken Usdin từ Jefferies dự đoán rằng các ngân hàng có thể thu hồi ít nhất 25% số lỗ chưa thực hiện trong vài năm tới, với một phần của sự phục hồi đó tăng tốc vào quý hiện tại.
Comerica, một trong những ngân hàng có thể hưởng lợi từ việc cắt giảm lãi suất, có thể thấy mình ở vị trí dư thừa vốn vào năm 2027, theo McGratty. Comerica đã chọn không bình luận về triển vọng này và có kế hoạch thảo luận về thu nhập của mình trong một cuộc gọi hội nghị vào ngày 18 tháng 10.
Các ngân hàng khác cũng đang thực hiện các biện pháp chủ động để củng cố vị thế vốn hoặc điều chỉnh tỷ lệ nắm giữ chứng khoán. KeyCorp đã báo cáo khoản lỗ chưa thực hiện 3,7 tỷ USD đối với chứng khoán có sẵn để bán tính đến ngày 9/8. Sau khi bán 14,9% cổ phần cho Scotiabank vào tháng 8 và giảm khoảng 7 tỷ USD đầu tư năng suất thấp vào tháng 9, KeyCorp đã giảm khoản lỗ trên giấy tờ xuống còn 3,0 tỷ USD. Công ty dự kiến những khoản lỗ này sẽ giảm hơn nữa xuống còn 1,6 tỷ USD vào cuối năm 2026, dựa trên đường cong lãi suất kỳ hạn. Cổ phiếu của KeyCorp đã tăng hơn 17% trong năm nay, với mức tăng đáng chú ý trong quý thứ ba. Bản cập nhật về thu nhập của công ty sẽ được cung cấp vào ngày 17 tháng Mười.
Ở quy mô rộng hơn, các khoản lỗ chưa thực hiện đối với chứng khoán có sẵn để bán và nắm giữ đến ngày đáo hạn đối với các ngân hàng Mỹ đã giảm đáng kể từ mức đỉnh 690 tỷ đô la hai năm trước xuống còn 513 tỷ đô la trong quý II, theo báo cáo của Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang. Fitch Ratings đã dự báo rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất 175 điểm cơ bản đến năm 2025, điều này sẽ làm giảm thêm những tổn thất giấy tờ này.
Những gã khổng lồ ngân hàng như JPMorgan Chase và Wells Fargo, vốn đã được ủy quyền dự trữ tiền cho các khoản lỗ trái phiếu chưa thực hiện của họ, sẽ bắt đầu mùa thu nhập vào thứ Sáu.
Đề xuất cuối cùng của Basel, đã được sửa đổi để ít gánh nặng hơn cho các ngân hàng lớn nhất, có thể dẫn đến tăng yêu cầu vốn cho các nhà cho vay cỡ trung bình, như Mike Mayo, một nhà phân tích tại Wells Fargo nhấn mạnh. Trong khi các ngân hàng lớn nhất phải đối mặt với các quy định nghiêm ngặt, những người cho vay nhỏ hơn có thể phải đối mặt với chi phí bổ sung theo các quy tắc mới.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.