Gia tộc Trump mở chiến dịch thâu tóm bitcoin tại châu Á
Investing.com - Nền kinh tế Hoa Kỳ có khả năng sẽ trải qua giai đoạn việc làm mạnh mẽ hơn nhưng lạm phát cơ bản vẫn dai dẳng trong những tháng tới, theo các nhà phân tích tại Wolfe Research.
Các chiến lược gia do ông Chris Senyek dẫn đầu đã dự đoán trong một báo cáo rằng, nếu điều này xảy ra, Cục Dự trữ Liên bang sẽ chọn giữ nguyên lãi suất ở mức hiện tại từ 4,25% đến 4,5%.
Trong kịch bản như vậy, họ khuyến nghị các nhà đầu tư nên đặt cược vào cổ phiếu công nghệ và dịch vụ truyền thông - nhiều cổ phiếu trong số đó đã được thúc đẩy bởi sự nhiệt tình xung quanh kế hoạch chi tiêu mạnh mẽ cho trí tuệ nhân tạo - cũng như các lĩnh vực phòng thủ như hàng tiêu dùng thiết yếu và tiện ích.
Các cổ phiếu được gọi là "phòng thủ" thường duy trì lợi nhuận ổn định ngay cả trong thời kỳ suy thoái kinh tế hoặc biến động thị trường.
"Theo cảm nhận của chúng tôi, những cú sốc từ dữ liệu lạm phát nóng hơn dự kiến có thể [dẫn đến] những giai đoạn ngắn của tâm lý rủi ro, trong khi về mặt chủ đề, câu chuyện chi tiêu cho AI tiếp tục mạnh mẽ, có lợi cho những đối tượng có đòn bẩy cao nhất trong xu hướng này," các nhà phân tích viết.
Các nhà phân tích của Wolfe cũng đưa ra ba xu hướng khả thi khác cho nền kinh tế lớn nhất thế giới.
Một kịch bản liên quan đến giai đoạn tăng trưởng việc làm yếu và tăng giá tăng tốc, được gọi là "đình lạm". Đây là một trong những rủi ro "lớn nhất" đối với thị trường trong nửa cuối năm 2025, đặc biệt nếu khả năng tăng giá hàng hóa và dịch vụ do thuế quan thuyết phục Fed giữ nguyên lãi suất. Các cổ phiếu tiêu dùng thiết yếu, tiện ích và tăng trưởng được khuyến nghị trong bối cảnh này.
Mặt khác, một kịch bản lạc quan hơn sẽ thấy điều hoàn toàn ngược lại: việc làm vững chắc và lạm phát giảm tốc. Fed sẽ cắt giảm chi phí đi vay trong kịch bản này, có thể kích thích hiệu suất vượt trội trong các nhóm thuộc S&P 500 có mức độ tiếp xúc cao hơn với những thay đổi chu kỳ trong nền kinh tế rộng lớn hơn - chẳng hạn như hàng tiêu dùng không thiết yếu, tài chính, bán dẫn và vận tải.
Kịch bản cuối cùng sẽ thấy sự suy giảm rộng hơn, đặc trưng bởi giá hạ nhiệt và việc làm mềm dần. Fed cũng sẽ giảm lãi suất trong trường hợp này, và có lẽ thậm chí còn quyết liệt hơn so với các kết quả khác, các nhà phân tích cho biết. Một lần nữa, công nghệ và dịch vụ truyền thông được ưa chuộng trong bối cảnh này, cùng với tiện ích, hàng tiêu dùng thiết yếu và tài chính.
Giữa các kịch bản này, Wolfe Research đã cung cấp danh sách các công ty đã không đạt được kỳ vọng về doanh thu và lợi nhuận trong kỳ báo cáo quý mới nhất, và cũng đang đối mặt với những điều chỉnh tiêu cực đối với ước tính lợi nhuận cả năm của họ. Những công ty này bao gồm Tesla (NASDAQ:TSLA), Kimberly-Clark (NASDAQ:KMB), MetLife (NYSE:MET), Southwest Airlines (NYSE:LUV), Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), Vistra Energy (NYSE:VST), Prologis (NYSE:PLD), và Vulcan Materials (NYSE:VMC).