Ông Trump công bố thỏa thuận thương mại lịch sử với EU
Investing.com - Dassault Systèmes (EPA:DAST) vào hôm thứ Năm đã công bố kết quả quý 1 năm 2025 thấp hơn dự kiến, không đạt ước tính về tổng doanh thu và doanh số bán giấy phép, một kết quả đã làm dấy lên sự giám sát đối với mô hình doanh thu phụ thuộc nhiều vào giao dịch của công ty, khiến cổ phiếu giảm tới 9,6%.
Mặc dù không đạt mục tiêu, công ty vẫn khẳng định duy trì dự báo cả năm và đạt dòng tiền tự do cao hơn dự kiến, mang lại một số sự đảm bảo cho các nhà đầu tư.
Tổng doanh thu tăng 4% so với cùng kỳ năm trước theo tỷ giá hối đoái không đổi, thấp hơn mức 5% mà các nhà phân tích tại Goldman Sachs (NYSE:GS) và Jefferies dự đoán.
Sự thiếu hụt này do doanh thu từ giấy phép giảm 10%, thấp hơn so với mức tăng trưởng 2% được dự báo.
Jefferies lưu ý rằng điều này đặc biệt đáng thất vọng khi xét đến sự lạc quan sau khi có nhiều hợp đồng được ký kết mạnh mẽ vào cuối năm 2024.
Doanh thu định kỳ, một chỉ số quan trọng về sự ổn định kinh doanh, tăng 7% so với cùng kỳ năm trước khi loại trừ tỷ giá hối đoái, cao hơn kỳ vọng.
Tổng doanh thu phần mềm tăng 5% khi loại trừ tỷ giá hối đoái, phù hợp với phạm vi hướng dẫn của công ty từ 3% đến 8%. Tuy nhiên, doanh thu dịch vụ thấp hơn 8% so với dự đoán, đạt tổng cộng 140 triệu euro.
Thu nhập hoạt động là 486,1 triệu euro, với biên lợi nhuận 30,9%, thấp hơn một chút so với mức 31,0% đến 31,3% được dự đoán.
Trong khi đó, dòng tiền tự do đạt 735 triệu euro, cao hơn 25% so với cùng kỳ năm trước, được hỗ trợ bởi xu hướng vốn lưu động thuận lợi và chi phí vốn thấp hơn.
Tỷ lệ chuyển đổi dòng tiền tự do đạt 167%, cao hơn nhiều so với mức đồng thuận 149% và mức trung bình quý 1 trong ba năm là 152%.
Dassault duy trì dự báo cả năm với mức tăng trưởng doanh thu từ 6% đến 8% khi loại trừ tỷ giá hối đoái, với kỳ vọng doanh thu định kỳ được điều chỉnh xuống 7% đến 8%, từ mức 7% đến 9%, và dự báo doanh thu giấy phép giảm xuống 2% đến 6%, từ mức 3% đến 5%.
Dự báo biên lợi nhuận hoạt động được điều chỉnh giảm xuống 32,3% đến 32,6%, giảm nhẹ so với dự báo trước đó và thấp hơn mức đồng thuận 32,7%. Dự báo EPS vẫn không thay đổi ở mức 1,36 đến 1,39 euro.
Dự báo quý 2 cho thấy sự tăng trưởng khiêm tốn tiếp tục, với doanh thu dự kiến tăng 3% đến 7% khi loại trừ tỷ giá hối đoái, thấp hơn mức đồng thuận 7%. Biên lợi nhuận hoạt động dự kiến ở mức 29,8% đến 29,9%, với EPS từ 0,30 đến 0,31 euro.
Theo khu vực, châu Mỹ dẫn đầu với mức tăng trưởng 7% khi loại trừ tỷ giá hối đoái, trong khi châu Âu chậm lại còn 1% và châu Á giảm tốc xuống 5%, chịu áp lực từ xu hướng yếu hơn ở Ấn Độ, Đông Nam Á và Hàn Quốc.
Trong các phân khúc sản phẩm, Đổi mới Công nghiệp tăng 8%, dẫn đầu bởi CATIA, ENOVIA và DELMIA. Khoa học Đời sống vẫn ổn định, trong khi Đổi mới Chính thống tăng 2%, bị cản trở bởi sự khởi đầu yếu của Solidworks và sự chậm trễ trong gia hạn Centric PLM.
Jefferies tái khẳng định xếp hạng "kém hiệu quả" và mức giá mục tiêu 31 euro, trích dẫn tầm nhìn yếu và rủi ro thực hiện ngày càng tăng. Các nhà phân tích đã so sánh với SAP, công ty đã báo cáo mức tăng trưởng phần mềm 13% trong cùng kỳ.
Riêng biệt, Dassault đã công bố mở rộng quan hệ đối tác với Airbus để mở rộng nền tảng 3DEXPERIENCE của mình trên các chương trình máy bay dân dụng và quân sự. Mặc dù chi tiết tài chính không được tiết lộ, các nhà phân tích xem thỏa thuận này là quan trọng về mặt chiến lược.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.