Hôm thứ Năm, Deutsche Bank đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Chewy Inc. (NYSE: CHWY), với mục tiêu giá được hạ xuống 18 đô la từ 19 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu. Nhà phân tích của công ty đã trích dẫn sự kết hợp giữa kết quả quý IV tốt hơn mong đợi và những lo ngại về triển vọng tăng trưởng dài hạn của công ty là lý do cho sự điều chỉnh.
Kết quả kinh doanh quý IV của Chewy vượt kỳ vọng, với doanh thu và EBITDA điều chỉnh lần lượt vượt dự báo của Deutsche Bank 150 điểm cơ bản và khoảng 30 triệu USD. Tuy nhiên, định hướng của công ty cho năm 2024 đã đặt ra câu hỏi về tiềm năng tăng trưởng bền vững hàng đầu của Chewy trong tương lai.
Nhà bán lẻ thú cưng cũng báo cáo khoản lỗ khách hàng ròng hàng quý lớn nhất trong lịch sử, giảm khoảng 180.000 khách hàng trong quý IV. Sự phát triển này đã làm gia tăng lo ngại về tốc độ tăng trưởng dài hạn của Chewy. Mặc dù công ty đã đạt được mức tăng thị phần đáng chú ý trong ngành và tiếp tục tăng trưởng doanh thu thuần trên mỗi khách hàng hoạt động (NSPAC), có những dấu hiệu cho thấy tăng trưởng có thể chậm lại ở mức thấp một con số một cách hữu cơ, không bao gồm tác động của một tuần thêm, vì lợi ích từ các sản phẩm cao cấp phải đối mặt với những thách thức trong môi trường kinh tế vĩ mô hiện tại.
Hơn nữa, áp lực toàn ngành, bao gồm cả việc giảm hình thành hộ gia đình thú cưng vào đầu năm dương lịch 2024, đã trở nên rõ rệt hơn. Ban lãnh đạo của Chewy dự đoán sẽ giảm bớt một số áp lực này trong nửa cuối năm nay, với sự trở lại tăng trưởng công nghiệp bình thường hóa dự kiến vào năm dương lịch 2025. Tuy nhiên, tầm nhìn về những kết quả này hiện đang thấp đối với các nhà đầu tư.
"Tất cả những gì đã nói, Chewy đã thúc đẩy mức tăng thị phần đáng kể trong ngành và tiếp tục tăng trưởng NSPAC khi công ty thực hiện ấn tượng trong việc cung cấp tỷ lệ đính kèm Chăm sóc sức khỏe", nhà phân tích cho biết.
"Nhìn chung, ước tính của chúng tôi phần lớn không thay đổi trong suốt ngày 24/25, với 24 ước tính khiêm tốn khi chúng tôi vượt qua nhịp 4Q23 so với hướng dẫn FY24 phù hợp với mô hình của chúng tôi, trong khi 25 giảm khiêm tốn do mối quan tâm ngày càng tăng của chúng tôi xung quanh sự sụt giảm người dùng liên tục và kỳ vọng tăng trưởng NSPAC chậm lại", ông nói thêm.
Mục tiêu giá sửa đổi là 18 đô la phản ánh việc giảm bội số áp dụng từ 15 lần xuống 14 lần so với ước tính EBITDA điều chỉnh năm 2025 của Deutsche Bank là 558 triệu đô la. Sự thay đổi này được cho là do giảm niềm tin vào con đường tăng trưởng doanh thu cao một con số của Chewy.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Chewy Inc. (NYSE: CHWY) phải đối mặt với sự giám sát về triển vọng tăng trưởng của mình, dữ liệu InvestingPro cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của công ty. Với vốn hóa thị trường là 7,65 tỷ USD, các chỉ số định giá của Chewy cho thấy một công ty giao dịch ở bội số thu nhập cao, với tỷ lệ P/E là 651,85 và tỷ lệ P/E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 3/2023 ở mức 667,35. Điều này cho thấy định giá thị trường cao cấp so với thu nhập, phù hợp với một trong những Mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng Chewy đang giao dịch ở bội số thu nhập cao.
Ngoài ra, tăng trưởng doanh thu của công ty đã duy trì quỹ đạo tích cực, với mức tăng 12,56% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2023. Điều này cho thấy rằng mặc dù mất khách hàng gần đây, Chewy vẫn đang mở rộng cơ sở doanh thu của mình. Một mẹo đáng chú ý khác của InvestingPro là Chewy nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, điều này có thể cung cấp một số linh hoạt tài chính trong việc điều hướng các thách thức kinh tế vĩ mô hiện tại.
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện về tài chính và triển vọng tương lai của Chewy có thể tìm thấy Mẹo InvestingPro bổ sung trên InvestingPro. Hiện tại, có 11 lời khuyên có sẵn, cung cấp những hiểu biết sâu sắc khác nhau, từ kỳ vọng tăng trưởng thu nhập ròng đến bội số định giá. Đối với những người đang xem xét tìm hiểu sâu hơn về tiềm năng đầu tư của Chewy, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, cung cấp quyền truy cập vào dữ liệu độc quyền và phân tích của chuyên gia.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.