Hôm thứ Sáu, JPMorgan đã thực hiện một điều chỉnh đáng chú ý đối với xếp hạng của họ đối với Best Buy Co Inc (NYSE: BBY), chuyển từ lập trường "Trung lập" sang "Thừa cân". Đi kèm với việc nâng cấp này, công ty cũng tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu của nhà bán lẻ điện tử lên 101 đô la, tăng từ mục tiêu trước đó là 89 đô la.
Đánh giá lại của JPMorgan đi kèm với một cái nhìn lạc quan về lĩnh vực điện tử, cho thấy giai đoạn người tiêu dùng ưu tiên chi tiêu cho máy tính, TV và thiết bị gia dụng có thể ổn định.
Sự ổn định này dự kiến sẽ hỗ trợ "hạ cánh mềm" cho năm nay. Công ty dự đoán rằng áp lực giảm phát trong các danh mục sản phẩm này sẽ bắt đầu giảm bớt vào nửa cuối năm 2024, điều này sẽ dẫn đến việc cải thiện động lực tăng trưởng đơn vị.
Phân tích cũng chỉ ra những đổi mới điện toán mới nổi được dự đoán sẽ góp phần vào giá bán trung bình cao hơn (ASP) khi các sản phẩm mới, đắt tiền hơn bắt đầu cân bằng giảm phát giá điển hình được thấy trong điện tử tiêu dùng.
Sự thay đổi này dự kiến sẽ dẫn đến tăng lưu lượng khách hàng và động lực thị phần tốt hơn, với niềm tin rằng các nhà bán lẻ đặc sản có xu hướng giành được thị phần trong thời kỳ đổi mới.
Hơn nữa, JPMorgan cho rằng triển vọng lợi nhuận của Best Buy có vẻ thận trọng, với tiềm năng cải thiện. Biên lợi nhuận dài hạn hiện tại thấp hơn đáng kể so với mức trước COVID và hiệu suất cao nhất, cho thấy dư địa tăng trưởng. Công ty cũng nhận thấy các ước tính đồng thuận cho doanh số bán hàng tương đương của công ty vào năm 2024 và 2025 là trong tầm tay.
Trái ngược với các công ty khác đã chứng kiến định giá của họ tăng đáng kể sau COVID do chồi xanh của hàng hóa tùy ý, tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) của Best Buy cho năm 2024 vẫn thấp hơn 6% so với định giá lịch sử.
Điều này phù hợp với giá trị doanh nghiệp so với thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV / EBITDA), trong khi các tên theo chu kỳ khác đã được đánh giá lại từ 13-44% so với tỷ lệ P / E lịch sử và 9-73% trên cơ sở EV / EBITDA. Phân tích của JPMorgan cho thấy cổ phiếu của Best Buy có thể bị định giá thấp so với các công ty cùng ngành, mang đến cơ hội đầu tư thuận lợi.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.