Lý do dòng tiền lớn đang âm thầm đổ vào thị trường chứng khoán Việt Nam
Vào thứ Sáu, Wolfe Research đã nâng xếp hạng đối với cổ phiếu M&T Bank Corporation (NYSE: MTB), chuyển từ Peer Perform sang Outperform, với mục tiêu giá mới là 210,00 đô la. Việc nâng hạng phản ánh kỳ vọng của công ty rằng M&T Bank sẽ tiếp tục tạo ra biên lãi ròng (NIM) dẫn đầu các công ty cùng ngành đến năm 2026.
Triển vọng tích cực của công ty dựa trên các NIM của M&T Bank không bị ảnh hưởng đáng kể bởi các giao dịch hoán đổi dòng tiền dưới nước, không giống như một số đối thủ cạnh tranh.
Ngoài ra, hỗn hợp tiền gửi không chịu lãi suất của M&T Bank cao hơn khoảng 280 điểm cơ bản so với mức trung bình của phạm vi bảo hiểm của công ty, điều này hỗ trợ kỳ vọng rằng ngân hàng sẽ duy trì lợi thế NIM trong vài năm tới.
Wolfe Research dự báo NIM cho M&T Bank ở mức 3,67% cho năm 2025 và 3,72% cho năm 2026, so với mức trung bình của ngân hàng vốn hóa trung bình lần lượt là 3,07% và 3,15%. Dự báo này là một phần cơ sở lý luận cho việc nâng xếp hạng cổ phiếu của ngân hàng.
Phân tích cũng nhấn mạnh khả năng quản lý vốn sắc sảo của M&T Bank, cung cấp cho ngân hàng nhiều lựa chọn hơn so với các ngân hàng cùng ngành. Với vị thế vốn dư thừa ước tính khoảng 8% vốn hóa thị trường tính đến quý II/2024, giả định mục tiêu 10% vốn chủ sở hữu phổ thông cấp 1 (CET1), M&T Bank được định vị để tài trợ cho tăng trưởng hữu cơ hoặc theo đuổi việc mua lại cổ phần đáng kể.
Công ty ước tính rằng M&T Bank có thể hỗ trợ mua lại cổ phần 400 triệu đô la trong nửa cuối năm 2024, 1,2 tỷ đô la vào năm 2025 và 1,8 tỷ đô la vào năm 2026, trong khi vẫn duy trì tỷ lệ CET1 chiếu lệ (không bao gồm Thu nhập toàn diện tích lũy khác) lần lượt là khoảng 11,1%, 11,0% và 10,9%. Những thương vụ mua lại tiềm năng này là một phần trong chiến lược quản lý vốn của ngân hàng mà Wolfe Research có cái nhìn thuận lợi.
Trong các tin tức gần đây khác, M&T Bank đã cho thấy hiệu quả tài chính mạnh mẽ với báo cáo thu nhập quý II năm 2024 tiết lộ thu nhập GAAP trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 3,73 đô la và thu nhập ròng là 655 triệu đô la, được thúc đẩy bởi cả thu nhập phí và thu nhập lãi ròng.
Ngân hàng dự đoán thu nhập lãi ròng trong năm sẽ rơi vào khoảng từ 6,85 tỷ USD đến 6,9 tỷ USD. Ngoài ra, M&T Bank có kế hoạch tiếp tục mua lại cổ phiếu với tốc độ 200 triệu USD mỗi quý.
Xếp hạng cổ phiếu của M&T Bank được Evercore ISI và JPMorgan nâng hạng do kỳ vọng cải thiện các yếu tố cơ bản và biên lãi ròng ổn định. Piper Sandler cũng nâng mục tiêu giá cho M&T Bank, với lý do lợi nhuận cao.
Mặc dù cho vay bất động sản thương mại giảm, M&T Bank vẫn chứng kiến sự tăng trưởng trong các khoản cho vay và cho thuê trung bình, chủ yếu được thúc đẩy bởi các khoản vay thương mại và công nghiệp và tiêu dùng. Cam kết của ngân hàng về tính bền vững được thể hiện qua các khoản vay và đầu tư tài chính bền vững, đạt 3,1 tỷ USD.
Ngân hàng M&T cũng đã được công nhận cho các dịch vụ của mình, bao gồm ứng dụng ngân hàng di động và được vinh danh là Ủy viên chứng khoán hóa của năm. Đây là những diễn biến gần đây phản ánh chiến lược liên tục của ngân hàng nhằm nâng cao chất lượng tín dụng và giảm tập trung bất động sản thương mại.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm tăng thêm sức nặng cho triển vọng lạc quan của Wolfe Research về M&T Bank Corporation (NYSE: MTB). Tỷ lệ P/E của ngân hàng là 12,7 cho thấy nó có thể bị định giá thấp so với các công ty cùng ngành, phù hợp với mục tiêu giá được nâng cấp của Wolfe. Tình hình tài chính mạnh mẽ của M&T Bank được chứng minh thêm bằng lịch sử cổ tức, với InvestingPro Tips lưu ý rằng ngân hàng "đã tăng cổ tức trong 7 năm liên tiếp" và "đã duy trì chi trả cổ tức trong 46 năm liên tiếp".
Lợi nhuận của ngân hàng, như được nhấn mạnh bởi Wolfe Research, được củng cố bởi dữ liệu InvestingPro cho thấy tỷ suất lợi nhuận hoạt động là 40,89% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Biên lợi nhuận mạnh mẽ này hỗ trợ dự báo của nhà phân tích về biên lãi ròng vượt trội trong những năm tới.
Các nhà đầu tư cũng có thể được khuyến khích bởi hiệu suất thị trường gần đây của M&T Bank, với InvestingPro báo cáo "lợi nhuận mạnh mẽ trong ba tháng qua" và "tăng giá lớn trong sáu tháng qua". Cụ thể, ngân hàng đã chứng kiến tổng lợi nhuận giá 16,48% trong ba tháng qua và lợi nhuận ấn tượng 26,9% trong sáu tháng.
Đối với những người tìm kiếm phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp 7 lời khuyên bổ sung về M&T Bank, cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.