Đàm phán Mỹ - Trung tăng tốc trước hạn chót “đình chiến” thương mại
Hôm thứ Hai, Squarespace, Inc. (NYSE: SQSP) và công ty đầu tư toàn cầu Permira đã công bố sửa đổi thỏa thuận mua lại trước đó của họ. Trong các điều khoản cập nhật, các cổ đông của Squarespace sẽ nhận được 46,50 đô la cho mỗi cổ phiếu bằng tiền mặt, định giá giao dịch ở mức khoảng 7,2 tỷ đô la. Đề nghị này tăng 5,7% so với giá thỏa thuận trước đó là 44,00 đô la mỗi cổ phiếu. Ưu đãi mới cũng có mức phí bảo hiểm 36,4% so với giá giao dịch bình quân gia quyền khối lượng 90 ngày và phí bảo hiểm 21,8% so với mức cao nhất trong 52 tuần tính đến ngày 10/5/2024.
Đề nghị sửa đổi phản ánh hơn 20 lần giá trị doanh nghiệp so với dòng tiền tự do chưa sử dụng đòn bẩy dự kiến vào năm 2025, cho thấy mức phí bảo hiểm đáng kể so với các công ty cùng ngành. Giao dịch, hiện được cấu trúc như một đề nghị đấu thầu, xoay quanh điều kiện phần lớn cổ phần do các cổ đông không liên kết nắm giữ được đấu thầu. Hội đồng quản trị Squarespace, với sự chứng thực của Ủy ban đặc biệt gồm các giám đốc độc lập, đã nhất trí thông qua và đề xuất thỏa thuận sửa đổi.
Michael Fleisher, Chủ tịch Ủy ban đặc biệt, bày tỏ sự hài lòng với các điều khoản cập nhật, nhấn mạnh cam kết của ủy ban trong việc đảm bảo giá trị tối đa và sự chắc chắn cho các cổ đông không liên kết. Ông tuyên bố rằng kết quả này là vì lợi ích tốt nhất của Squarespace và tất cả các cổ đông của nó. Lặp lại tình cảm này, David Erlong, Đối tác tại Permira, nhấn mạnh sự chấp thuận nhất trí của Ủy ban đặc biệt và Hội đồng quản trị của Squarespace và khuyến khích các cổ đông đấu thầu cổ phiếu của họ để nhận ra giá trị đầy đủ của đề nghị.
Chi tiết về đề nghị đấu thầu sẽ được tiết lộ trong các tài liệu mà Permira sẽ nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch. Sau khi hoàn tất việc sáp nhập, Squarespace sẽ chuyển sang một công ty tư nhân và cổ phiếu phổ thông của nó sẽ bị hủy niêm yết. Cuộc họp đặc biệt của các cổ đông Squarespace, ban đầu được ấn định vào ngày 20/9/2024, đã bị hủy bỏ. Các cổ đông tìm kiếm thông tin về đề nghị đấu thầu có thể liên hệ với Okapi Partners, Đại lý thông tin được chỉ định.
JP Morgan đang là cố vấn tài chính của Squarespace, với Skadden, Arps, Slate, Meagher &; Flom LLP cung cấp tư vấn pháp lý. Ủy ban đặc biệt của Hội đồng quản trị Squarespace đã thuê Centerview Partners, LLC làm cố vấn tài chính và Richards, Layton &; Finger làm cố vấn pháp lý.
Permira được tư vấn bởi Goldman Sachs &; Co LLC, với Latham &; Watkins LLP và Fried, Frank, Harris, Shriver &; Jacobson LLP lần lượt là cố vấn pháp lý và cố vấn thuế đặc biệt. Tài trợ nợ được sắp xếp bởi Blackstone Credit &; Insurance, Blue Owl Capital và Ares Capital Corp.
Trong các tin tức gần đây khác, Squarespace đã là chủ đề của một số phát triển quan trọng. Kết quả tài chính quý 1 năm 2024 của công ty vượt kỳ vọng, với doanh thu và dòng tiền tự do chưa tận dụng vượt qua mức cao của hướng dẫn, sau khi mua lại Google Domains, thúc đẩy tăng trưởng đăng ký trong quý thứ tư liên tiếp.
Trong một động thái quan trọng khác, Squarespace đã bán công ty con của mình, Tock LLC, cho American Express Công ty Dịch vụ Liên quan đến Du lịch, Inc. với giá 400 triệu đô la, đánh dấu một khoản tiền mặt đáng kể cho công ty.
Trong khi đó, đề xuất mua lại Squarespace của Permira, một công ty cổ phần tư nhân, vẫn là một chủ đề nóng. Piper Sandler đã duy trì lập trường trung lập đối với cổ phiếu Squarespace, giải quyết các mối quan tâm của nhà đầu tư và đánh giá tính công bằng của giá chào bán dựa trên giá trị dự kiến của Squarespace. Đáng chú ý, công ty đã xóa một rào cản pháp lý đáng kể trong giao dịch với Permira, tiến một bước gần hơn đến việc hoàn thành việc sáp nhập.
Để đối phó với những phát triển này, phản hồi của các nhà phân tích đã thay đổi. B.Riley đã hạ cấp cổ phiếu của Squarespace từ Mua xuống Trung lập sau thông báo về đề xuất mua lại hoàn toàn bằng tiền mặt từ Permira, trong khi Mizuho nâng cấp Squarespace từ Trung lập lên Mua, trích dẫn các động lực tăng trưởng chính hiện đang bị thị trường định giá thấp.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Lời đề nghị mua lại gần đây cho Squarespace, Inc. (NYSE: SQSP) của Permira phản ánh định giá chiến lược của công ty trong bối cảnh môi trường thị trường năng động. Để cung cấp bức tranh rõ ràng hơn về tình hình tài chính của Squarespace, dữ liệu của InvestingPro cho thấy vốn hóa thị trường là 6.27 tỷ đô la, với mức tăng trưởng doanh thu trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 ở mức 18.76%. Sự tăng trưởng này được minh chứng thêm bằng mức tăng doanh thu hàng quý là 19,89% trong quý 2/2024. Mặc dù không có lãi trong mười hai tháng qua, các nhà phân tích đang dự đoán lợi nhuận cho công ty trong năm nay, theo InvestingPro Tips.
InvestingPro Tips cũng nhấn mạnh rằng Squarespace hoạt động với mức nợ vừa phải và đã trải qua một đợt tăng giá đáng kể trong sáu tháng qua, với tổng lợi nhuận 43.86% trong giai đoạn đó. Cổ phiếu của công ty hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, ở mức 99,49% giá trị đó, phù hợp với ưu đãi cao cấp do Permira đưa ra. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là các nghĩa vụ ngắn hạn của Squarespace vượt quá tài sản lưu động của nó, cho thấy rủi ro thanh khoản tiềm ẩn.
Đối với các nhà đầu tư và cổ đông đánh giá đề nghị đấu thầu, các số liệu và thông tin chi tiết này có thể là mấu chốt. Mẹo đầu tư bổ sung, số lượng hơn 10 cho Squarespace, có thể được truy cập để phân tích toàn diện hơn, cung cấp thông tin chi tiết hơn về tình hình tài chính và thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.