US Tiger Securities cắt giảm mục tiêu cổ phiếu Baidu

US Tiger Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Baidu (NASDAQ: BIDU), một công ty internet hàng đầu của Trung Quốc, xuống còn 145,00 đô la, giảm so với mục tiêu trước đó là 155,00 đô la. Mặc dù giảm, công ty, vào thứ Tư, vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu.

Sự điều chỉnh này diễn ra trước báo cáo thu nhập quý II/2024 của Baidu, với nhà phân tích của US Tiger Securities trích dẫn môi trường kinh tế vĩ mô yếu hơn dự đoán ở Trung Quốc là lý do cho việc điều chỉnh.

Nhà phân tích đã cập nhật dự báo của họ về hiệu suất quý 2 năm 24 của Baidu, dự kiến doanh thu quảng cáo của Baidu Core sẽ giảm so với cùng kỳ năm ngoái. "Chúng tôi đang điều chỉnh các ước tính hàng đầu trong quý 2 của mình xuống do vĩ mô yếu hơn dự kiến ở Trung Quốc. Chúng tôi hiện đang mô hình hóa mức giảm 4,0% so với cùng kỳ năm ngoái trong doanh thu quảng cáo của Baidu Core trong quý 2, giảm so với ước tính trước đó của chúng tôi là + 1,0%. GDP quý 2 của Trung Quốc tăng 4,7% so với cùng kỳ năm ngoái", nhà phân tích cho biết.

Hoạt động kinh doanh quảng cáo của Baidu, một phần đáng kể trong doanh thu của công ty, đã bị ảnh hưởng bởi nhu cầu nội địa giảm trong suốt quý II. Ngoài ra, nhà phân tích lưu ý rằng tỷ lệ kết quả tìm kiếm ngày càng tăng trên nền tảng của Baidu được tạo ra bởi trí tuệ nhân tạo, chiếm 11% trong tháng Năm. Những kết quả do AI tạo ra này hiện không được kiếm tiền, điều này ảnh hưởng đến doanh thu quảng cáo của công ty.

Mặc dù doanh thu quảng cáo đã được điều chỉnh giảm, nhà phân tích báo cáo rằng sự tham gia của người dùng và thời gian dành cho nền tảng của Baidu đang có dấu hiệu cải thiện. Đối với lợi nhuận quý II của Baidu Core, ước tính thu nhập hoạt động phi GAAP đã giảm 3% xuống còn 6,2 tỷ NDT. Điều này thể hiện tỷ suất lợi nhuận 24%, phần lớn không thay đổi so với kỳ vọng trước đó, chủ yếu là do doanh thu quảng cáo cốt lõi thấp hơn.

Đồng thời, Citi đã điều chỉnh ước tính thu nhập của Baidu, dự báo doanh thu quảng cáo cốt lõi quý 2/2024 sẽ giảm 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái do môi trường kinh tế ảm đạm. Công ty cũng điều chỉnh kỳ vọng về thu nhập hoạt động đã điều chỉnh cốt lõi của Baidu, giảm ước tính 7% xuống còn 6,7 tỷ nhân dân tệ. Bất chấp những điều chỉnh này, Citi vẫn lạc quan về doanh thu AI Cloud của Baidu, dự kiến tăng trưởng 18% so với cùng kỳ năm ngoái.

Loop Capital đã điều chỉnh bội số định giá của mình cho Baidu, áp dụng bội số thu nhập gấp 5 lần cho hoạt động kinh doanh quảng cáo cốt lõi và bội số doanh thu gấp 3 lần cho kinh doanh dịch vụ đám mây. Theo Jefferies, phân khúc đám mây của Baidu dự kiến sẽ tăng tốc hàng năm, với tăng trưởng doanh thu được thúc đẩy bởi các dịch vụ đám mây AI và GPU. Mặc dù giá mục tiêu giảm xuống còn 135 đô la, Susquehanna vẫn duy trì triển vọng tích cực về công ty, trích dẫn tiềm năng tăng trưởng dài hạn từ công nghệ AI trong bối cảnh những thách thức kinh tế vĩ mô hiện tại.

Barclays đã duy trì xếp hạng Overweight trên Baidu với mục tiêu 133 đô la, ghi nhận khả năng phục hồi trong hiệu suất quý 1 của công ty và tăng trưởng tiềm năng từ việc tích hợp nội dung GenAI. UBS đã điều chỉnh mục tiêu giá của Baidu lên 165 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng mua, làm nổi bật mức tăng trưởng dự kiến 17,6% YoY về doanh thu đám mây cho năm 2024 và tăng đáng kể doanh thu liên quan đến AI.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Trước những điều chỉnh gần đây đối với mục tiêu giá của Baidu bởi US Tiger Securities, việc kiểm tra các số liệu tài chính của công ty cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Vốn hóa thị trường hiện tại của Baidu ở mức 31,69 tỷ USD, phản ánh quy mô hoạt động của công ty. Tỷ lệ P / E của công ty, giúp đánh giá kỳ vọng của thị trường về tăng trưởng thu nhập, là 12,46, với Tỷ lệ P / E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024 ở mức 11,59. Điều này cho thấy một định giá có khả năng thuận lợi so với thu nhập.

Hơn nữa, Tỷ lệ PEG của Baidu trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024 là 0,3, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với dự báo tăng trưởng thu nhập. Ngoài ra, tỷ lệ Giá / Sách là 0,92, có thể hấp dẫn các nhà đầu tư giá trị đang tìm kiếm tài sản có giá thấp hơn giá trị nội tại của chúng.

Một mẹo đầu tư chuyên nghiệp nhấn mạnh tầm quan trọng của việc xem xét Tăng trưởng doanh thu của Baidu, ở mức 6,77% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024. Sự tăng trưởng này, mặc dù vừa phải, là một tín hiệu tích cực trong bối cảnh môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức được trích dẫn bởi nhà phân tích. Hơn nữa, biên lợi nhuận gộp của Baidu mạnh mẽ ở mức 51,71%, cho thấy khả năng sinh lời mạnh mẽ so với doanh thu.

Đối với những người quan tâm đến phân tích sâu hơn, có một số mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn, có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Baidu. Người đăng ký có thể sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, mở khóa quyền truy cập vào các mẹo có giá trị này.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.