Hôm thứ Sáu, UBS đã sửa đổi xếp hạng cho cổ phiếu Volvo AB (VOLVB: SS) (OTC: VLVLY), thay đổi từ Bán sang Trung lập. Quyết định này được đưa ra sau khi xem xét triển vọng của ngành công nghiệp xe tải cho năm 2025, gần đây đã được cung cấp bởi Volvo và đối thủ cạnh tranh PACCAR. Phân tích của UBS cho thấy sự suy thoái trong lĩnh vực xe tải có thể không nghiêm trọng hoặc kéo dài như dự đoán ban đầu.
Việc đánh giá lại được đưa ra sau khi Volvo và PACCAR đưa ra dự báo cung cấp một mức độ đảm bảo tương đối về tương lai của thị trường xe tải. Giá cổ phiếu của Volvo AB đã điều chỉnh để phản ánh những thách thức hiện tại trên thị trường đường cao tốc châu Âu và Bắc Mỹ.
Bất chấp những thách thức này, UBS dự đoán sự cải thiện về các nguyên tắc cơ bản cho các khu vực này, đặc biệt là trong nửa cuối năm 2025 (2H25). Thị trường Bắc Mỹ dự kiến sẽ trải qua hiệu ứng mua trước trong giai đoạn này.
Theo phân tích của UBS, khách hàng trong lĩnh vực xe tải đang tìm kiếm các dấu hiệu cải thiện kinh tế vĩ mô hoặc dấu hiệu cho thấy các nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM) sẽ tiếp thị xe tải của họ mạnh mẽ như thế nào. Tình cảm của khách hàng này phù hợp với quan điểm của UBS và cũng được lặp lại trong các kỳ vọng đồng thuận cho ngành.
UBS cũng lưu ý rằng mặc dù định giá đã đóng góp đáng kể vào lợi nhuận sau một thời gian thực hiện giá mạnh mẽ, nhưng nó không được dự đoán sẽ chuyển sang tiêu cực. Công ty ước tính rằng tăng trưởng giá xe tải sẽ không đổi ở mức thấp một con số (LSD) trong suốt chu kỳ giảm, cho thấy sự ổn định trong khía cạnh này của thị trường.
Trong các tin tức gần đây khác, Volvo đã báo cáo mức tăng 3% trong việc giao hàng bán lẻ và thị phần được cải thiện ở châu Âu trong Cuộc gọi thu nhập quý thứ ba. Các loại xe điện của công ty, đặc biệt là EX30, đóng một vai trò quan trọng trong doanh số, dẫn đến tỷ suất lợi nhuận gộp tăng lên 20,5%. Tuy nhiên, do những thách thức kinh tế vĩ mô, Volvo đã điều chỉnh kỳ vọng tăng trưởng doanh số cả năm lên 7% -8% và dự đoán dòng tiền tự do âm ở mức một con số hàng tỷ SEK cho năm 2024.
Giám đốc điều hành của Volvo, Jim Rowan, nhấn mạnh cam kết của công ty đối với điện khí hóa và danh mục sản phẩm cân bằng, với các khoản đầu tư liên tục vào công nghệ và nền tảng. Mặc dù phải đối mặt với những cơn gió ngược, công ty có kế hoạch dòng tiền tự do trung lập vào năm 2025 và tạo ra dòng tiền mạnh mẽ từ năm 2026.
Hơn nữa, Volvo dự kiến tăng trưởng tối thiểu trong quý 4, với các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến nhu cầu, đặc biệt là ở Trung Quốc và Mỹ. Trên một lưu ý tươi sáng hơn, vị trí cạnh tranh của Volvo vẫn mạnh mẽ, với EX30 là EV bán chạy thứ ba ở châu Âu. Công ty cũng đang nội địa hóa sản xuất EX30 tại Bỉ để giảm thiểu thuế quan tiềm năng của EU, thể hiện cách tiếp cận chiến lược của mình đối với những thay đổi của thị trường.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho phân tích của UBS về Volvo AB (OTC: VLVLY), dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của công ty. Tỷ lệ P/E của Volvo là 10,7 và hệ số P/E đã điều chỉnh là 9,17 trong mười hai tháng qua tính đến quý 3/2024 cho thấy cổ phiếu này đang giao dịch ở mức định giá tương đối khiêm tốn so với thu nhập. Điều này phù hợp với quan điểm của UBS rằng giá cổ phiếu đã điều chỉnh để phản ánh những thách thức thị trường hiện tại.
Một mẹo của InvestingPro nhấn mạnh rằng Volvo đang giao dịch ở tỷ lệ P / E thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn, điều này có thể cho thấy giá trị tiềm năng cho các nhà đầu tư khi thị trường xe tải dự đoán sự cải thiện trong 2H25. Ngoài ra, tỷ suất cổ tức mạnh mẽ của Volvo là 5,41% và tăng trưởng cổ tức đáng kể 165,29% trong mười hai tháng qua nhấn mạnh cam kết của công ty đối với lợi nhuận của cổ đông, ngay cả trong giai đoạn không chắc chắn của ngành.
Doanh thu của công ty là 52,87 tỷ đô la trong mười hai tháng qua, cùng với tỷ suất lợi nhuận hoạt động lành mạnh là 15,34%, thể hiện hiệu quả tài chính mạnh mẽ của Volvo bất chấp các điều kiện thị trường đầy thách thức được ghi nhận trong báo cáo của UBS. Sức mạnh tài chính này định vị Volvo tốt để điều hướng suy thoái hiện tại và có khả năng tận dụng những cải tiến thị trường dự kiến.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự hiểu biết sâu sắc hơn về triển vọng của Volvo, InvestingPro cung cấp thêm 9 lời khuyên, cung cấp phân tích toàn diện hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.