Hôm thứ Ba, UBS đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Moncler SpA (MONC: IM) (OTC: MONRY), hạ cấp cổ phiếu của công ty thời trang xa xỉ từ Mua xuống Trung lập. Công ty cũng điều chỉnh mục tiêu giá xuống còn 53,00 EUR từ mức 63,00 EUR trước đó.
Việc đánh giá lại của nhà phân tích tại UBS dựa trên một số yếu tố báo hiệu rủi ro tiềm ẩn trong quý III sắp tới và đặc biệt là quý IV, giai đoạn quan trọng đối với Moncler, chiếm hơn 40% doanh số bán hàng của công ty.
Nhà phân tích lưu ý thương hiệu của Moncler vẫn mạnh mẽ, bằng chứng là sự quan tâm tìm kiếm của Google tăng hai con số so với năm 2019. Tuy nhiên, có những lo ngại về xu hướng giảm chung của ngành, đặc biệt là ở thị trường Trung Quốc, vốn đã đóng góp đáng kể cho sự tăng trưởng của Moncler.
Kỳ vọng là nhu cầu của người tiêu dùng ở Trung Quốc sẽ tiếp tục giảm tốc, dẫn đến khả năng điều chỉnh giảm dự báo bán lẻ cho thương hiệu Moncler trong nửa cuối năm nay.
Ngoài ra, UBS dự đoán rằng ban lãnh đạo của Moncler sẽ duy trì sự tập trung vào các khoản đầu tư tăng trưởng dài hạn, điều này có thể dẫn đến thu nhập ngắn hạn trước áp lực ký quỹ lãi suất và thuế (EBIT).
Điều này dự kiến sẽ do các hoạt động tiếp thị được lên kế hoạch trong nửa cuối năm, bao gồm cả việc ra mắt Genius vào tháng Mười. Biên EBIT đại diện dự báo cho nửa cuối năm là 35,0%, với ước tính cả năm là 29,4%.
Phân tích của UBS cũng cho thấy rằng có thể có ít tiềm năng hơn để đánh giá lại cổ phiếu của Moncler. Điều này được cho là do niềm tin rằng sự quan tâm của người tiêu dùng có thể chuyển trở lại các danh mục cốt lõi của thương hiệu, chẳng hạn như áo khoác ngoài, trong môi trường kinh tế hiện tại, điều này có thể hạn chế tác động của các bộ sưu tập Xuân / Hè 2025.
Tóm lại, trong khi UBS tiếp tục công nhận triển vọng tăng trưởng dài hạn của Moncler, việc hạ cấp xuống Trung lập là một động thái chiến lược để vượt qua những bất ổn ngắn hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.